Что такое дивиденды по акциям

Что такое дивиденды?

Дивиденды – это часть прибыли компании, которая подлежит распределению между ее акционерами. Это может быть как чистая прибыль текущего периода, так и нераспределенные доходы прошлых лет. Но если говорить простыми словами, то это фиксированные выплаты, которые начисляются по акциям компании в равных пропорциях.

Сразу приведу пример. В обращении эмитента находится 10 акций. Компания принимает решение выплатить 10 руб. Значит, на каждую бумагу придется 10/10 = по 1 рублю дивидендов.

Сколько можно зарабатывать на них?

При оценке дивидендной доходности важно учитывать сразу несколько параметров:

величину направляемых на дивиденды средств;
общее количество акций в обращении;
рыночную стоимость ценных бумаг.

Дополним немного начальный пример, используя все представленные метрики.

В обращении компании находится 10 акций. Эмитент хочет выплатить 10 руб. На рынке бумаги оцениваются по 10 руб. за штуку. Из прошлых данных я знаю, что на одну акцию выплачивается 1 руб., значит, дивидендная доходность будет 1/10 = 0,1, или 10 %.

Теперь я немного изменю ситуацию и предположу, что на рынке инструмент торгуется по 20 руб., тогда дивдоходность составит 1/20 = 0,05, или 5 %.

Можно ли на них жить?

Чтобы это понять, надо опять обратиться к царице наук и немного поиграть с цифрами. Допустим, я выбрал хорошие акции со стабильными дивидендами в 10 % к цене моей покупки. Я думаю, что в месяц минимально мне необходимо около 30 тыс. руб. Значит, мой годовой доход должен быть в районе 30 * 12 = 360 тыс. руб.

Соответственно, чтобы получать такие дивиденды, предполагается, что моя изначальная сумма инвестиционных вложений будет 360 / 0,1 = 3,6 млн руб. Дальше каждый может ответить для себя на вопрос сам.

Что такое дивиденды и их виды

Дивиденды – прибыль компании, распределяемая среди держателей акций, пропорционально объему, который они удерживают, а также в соответствии с количеством выпущенных акций. Источником выплат становится чистая прибыль, полученная после уплаты налогов и погашения текущих задолженностей и других расходов. По завершении отчетного периода проходит общее собрание акционеров, где подводятся финансовые итоги и выносится итоговое решение об объеме выплат.

Виды дивидендов:

Регулярные – на регулярной основе выплачиваются в определенный промежуток времени — ежемесячно, раз в квартал, раз в полгода или ежегодно. Является наиболее привлекательным способом получения дохода для инвесторов, поэтому применяется большинством компаний.
Дополнительные – нерегулярные премиальные дивиденды с дополнительного дохода, полученного в результате удачной сделки или реализации проекта.
Ликвидационные – возврат инвесторам вложенных средств при ликвидации компании и после распродажи имущества и уплаты долгов.

Дополнительно дивиденды систематизируются по ключевым критериям:

Регулярность выплат: годовые, полугодовые, квартальные, ежемесячные.
Объем выплат: частичные, неполные.
По типу акций: привилегированные, обыкновенные.
По форме выплат: денежные, имущественные.

Условия получения дивидендов зависят от типа акций (подробнее: о типах акций и их характеристиках):

По простым акциям – на доходность влияет объем прибыли предприятия. Если предприятие несет убытки, то выплаты приостанавливаются. При банкротстве акционерам гарантировано получение своей доли вложенных средств, но только после уплаты налогов, погашения кредитных и других обязательств.
По привилегированным бумагам – на получение прибыли инвесторами не влияют результаты деятельности предприятия. В случае банкротства выкуп акций совершается по рыночной стоимости в первоочередном порядке, но после погашения всех долгов.

Разновидности привилегированных акций:

кумулятивные – организация сохраняет за собой право приостановки выплаты дивидендов, допускается накопление частично выплаченных или невыплаченных дивидендов, погашение задолженности осуществляется в последующий отчетный период;
некумулятивные – накопление задолженности по дивидендам невозможно.

Узнать размер дивидендов, сроки закрытия реестра и ознакомиться с календарем выплат можно на сайтах по предоставлению брокерских услуг, на официальных электронных ресурсах компаний.

На основании актуальных рекомендаций советов директоров крупнейших российских компаний эксперты прогнозируют, что выплаты за 2018 год составят около 700 млрд. руб.
Если учесть 2017 год, то прибыль акционеров ведущих восемнадцати компаний составит порядка 1,31 трлн. руб. Отмечается, что норма дивидендных выплат также поднялась: в среднем это уже более 40% чистой прибыли. С учетом промежуточных итогов средняя доходность в 2018 году будет 3,7%, а по результатам 2017 года — 5,5%.

ÐÐ¾ÑÑÐ´Ð¾Ðº Ð¿ÐµÑÐµÑÐ¸ÑÐ»ÐµÐ½Ð¸Ñ

Расчёт и порядок выплаты дивидендов

Итак, допустим, мы решили купить акции и стать акционерами какой-нибудь корпорации. Встаёт вопрос – а как узнать когда будут выплаты дивидендов и как их получить.

Основное условие – держать акции до даты закрытия реестра акционеров. Это официальная информация, она объявляется компанией при назначении даты выплаты и размера выплаты. Например, Газпром в мае объявляет, что выплатит дивиденды в размере 16 рублей 61 копейки к 12 августа. Дата закрытия реестра акционеров – 18 июля. Но есть важный нюанс – также есть дата покупки акций, которые попадают на выплату дивидендов, в случае с Газпромом это 16 июля, то есть за два дня до закрытия реестра.

Соответственно, если у нас 15 июля есть акция Газпрома, которую мы держим до 19 июля, мы получаем дивидендную выплату, которая поступит в срок до 12 августа.

Важный момент – компания сама назначает даты, решения по всем этим вопросам принимает совет директоров. К сожалению, наше законодательство не накладывает никаких ограничений, поэтому всё решается внутри предприятия – сколько выплатить, когда выплатить и в каком порядке. Это может быть 25% от чистой прибыли один раз в год, а может быть 50% чистой прибыли каждый квартал, всё очень вариативно.

Для того, чтобы купить акции, нужно иметь брокерский счёт. Все брокеры, дающие доступ к фондовому рынку, имеют государственную лицензию, то есть это официальные посредники между гражданами и фондовым рынком. Мы об этом говорим на тот случай, если есть какое-то недоверие к биржевой системе или есть печальный опыт работы с так называемыми “кухнями”, которые по факту являются форекс-дилерами, а вовсе не брокерами.

Итак, предположим, что имеем брокерский счёт в Тинькофф или Сбербанке

На указанную выше дату имеем одну акцию Газпрома, неважно по какой цене купленную

Это означает, что на счёт поступит 16 рублей 61 копейка дивидендов до 12 августа. Но согласно налоговому законодательству, мы обязаны выплачивать налоги с прибыли, поэтому брокер удержит с нас налоги и итоговая сумма будет немного меньше. Зато это полностью наши деньги, заработанные честным путём, с которых всё выплачено и которые мы можем вывести с брокерского счёта и тратить как захотим.

Ознакомиться со всеми предстоящими выплатами дивидендов по акциям компаний, а также сроки закрытия реестра можно очень много где – на сайте брокера, на популярных сервисах с котировками, например, Инвестинге — картинка выше. К тому же там обычно содержится информация и о том, как всё происходило в прошлом, сколько процентов от чистой прибыли компания направляла на дивиденды, как часто выплачивала, даты закрытия реестра и даты последних покупок акций, попадающих на выплату дивидендов. Вся эта информация может оказаться полезной, если инвестор ждёт выплаты.

Вместе с этим, можно также искать информацию и здесь:

Данные на сайте Московской биржи – карточка компании. Сам сайт довольно сложный, но достаточно структурированный, чтобы найти путь к нужному разделу.
Есть центр обязательного раскрытия корпоративной информации. (https://www.e-disclosure.ru/)
На сайте самой компании, обычно это раздел, посвящённый информации для инвесторов.

Как выбрать акции для получения дивидендов

Дивидендная стратегия подразумевает вложения на долгосрочную перспективу, поэтому инвестору нужно тщательно выбирать компании. Чтобы оценить перспективы инвестиций, изучите 3 аспекта, — это необходимый минимум.

— Дивидендная политика. Помните, что ее в любой момент могут изменить. Например, TCS Group («Тинькофф-банк») в 2018 году показала рост чистой годовой прибыли по МФСО на 43%. В будущем компания планирует поддерживать рост на уровне 20-40% в год и ради этого снижает выплаты дивидендов. Согласно новой дивидендной политике, установленной с 1 апреля 2019 года, TCS Group направляет на выплаты 30% от прибыли вместо прежних 50%. На фоне новости 2 апреля акции холдинга на Франкфуртской бирже упали на 16,7%.

— История выплат. Если компания несколько лет подряд платила хорошие дивиденды — это хороший знак, хоть он и не гарантирует прибыли инвесторов в будущем. Регулярно выплачивают дивиденды организации со стабильной бизнес-моделью, например «Роснефть» (не менее 50% от чистой прибыли по МСФО), «Ростелеком» (75% от годового свободного денежного потока, но не менее 5 рублей за акцию). За историей выплат можно следить на сайтах компаний и аналитических ресурсах, таких как Conomy или «Доход».

— Долговая нагрузка. Размер чистого долга указывают в отчетности компании. Его можно сравнить с предыдущим годом, а также посчитать по отношению к другим показателям — например к цене ее собственности (мультипликатор D/E, Debt to Equity). Так можно вычислить, какую долю в активах компании составляют заемные средства. Чем показатель меньше, тем более финансово устойчива компания.

Ð¡ÑÐ¾ÐºÐ¸ Ð²ÑÐ¿Ð»Ð°ÑÑ

Как получить дивиденды? Основные шаги

Если у вас уже открыт брокерский и депозитный счет, вы готовы к проведению сделок, то пропускайте нулевой этап и переходите к первому. Если это не так, то вкратце расскажем о том, что вам нужно сделать.

Шаг ноль – подготовиться к проведению сделок

Вы, как физическое лицо, по закону не можете совершать сделки на рынке ценных бумаг напрямую. Для этого нужен профессиональный участник рынка, например, брокер. Работая через него, вы самостоятельно принимаете решение о сделках.

Для начала вам нужно выбрать брокера, заполнить необходимые документы и открыть у него счет. Вместе с брокерским счетом, где будут храниться ваши деньги, вам откроют также депозитарный счет, используемый для хранения бумаг. С этого момента вы сможете начать работу на бирже.

Шаг первый – определить, что купить

Собственно, это самое важное. Тут можно воспользоваться любым из доступных информационных источников: календарем инвестора (подробнее о нем ) или готовыми рекомендациями из аналитических рассылок и публикаций

Опытные участники фондового рынка пользуются собственными прогнозами на основе анализа отчетности эмитента. Кто-то использует для принятия решений слухи или инсайд, но последний законодательно запрещен, учтите.

Шаг второй – решить, когда купить

Чем раньше вы определитесь с выбором бумаги, тем больше будете иметь возможностей для ее покупки. Если вы инвестируете в акцию исключительно под получение дивидендов и планируете ее сразу же после выплаты продать, то для вас существуют несколько этапов возможной покупки:

1-й этап – до объявления момента дивиденда;

2-й этап – после объявления размера дивиденда;

3-й этап – накануне даты фиксации списка владельцев акций.

На каждом следующем этапе происходит увеличение количества доступной информации, что позволит вам лучше выбрать актив и точнее определить его потенциальную доходность.

Но учтите, что чем раньше купите бумагу, тем дольше ваши деньги будут «заморожены» в этом активе, и тем дольше нельзя будет их использовать для других инвестиций.

С другой стороны, чем ближе дата закрытия реестра, тем выше будет спрос, а с ним и цена. Не надо пояснять, что вы заинтересованы купить акции дешевле, так как дивидендная доходность в таком случае будет выше. Подробнее о дивидендной доходности .

Вам как инвестору надо будет сделать выбор.

Шаг третий – совершить покупку

Неважно, через какого брокера и на какой площадке вы совершите покупку. Главное, чтобы акции поступили на ваш депозитарный счет до даты фиксации списка владельцев акций

Получите на свой счет акции хотя бы на день позже – останетесь без дивидендов.

То есть вы должны купить бумагу не позднее понедельника, если фиксация списка будет в среду. Или не позднее четверга, если фиксация в следующий понедельник. Будьте аккуратнее с праздниками, они удлиняют сроки перерегистрации бумаг.

Шаг четвертый – решить, когда продать

Если вы приобретали бумаги только для получения дивидендной доходности и не собираетесь долго оставаться их владельцем, то вы можете начать продавать их на бирже за один рабочий день до даты закрытия реестра.

Дело в том, что, как было сказано в предыдущем блоке, оплата и перерегистрация бумаги идут два рабочих дня после сделки. Следовательно, бумаги с вашего счета в таком случае уйдут уже позже закрытия реестра, и вы получите дивиденды в полном объеме.

Однако имейте в виду, что вашему примеру последуют многие, и есть все шансы продать бумагу дешево. Стоимость снизится на сумму, сопоставимую с выплаченным дивидендом. Это называется «дивидендный гэп».

У вас есть несколько вариантов действий: или продавать бумагу с гэпом, или выжидать, пока он скорректируется в обратную сторону. Величина гэпа является хоть и прогнозируемой, но ситуативной величиной, равно как и скорость, с которой акции отыграют это падение. Иногда на это требуется день, иногда месяц. Так что минусы есть у каждого варианта.

Шаг пятый – получить дивиденды

В законе установлены максимально допустимые сроки выплаты дивидендов.

На выплату дохода номинальному держателю акций должно уходить не более 10 рабочих дней, а другим зарегистрированным в реестре акционеров лицам – не более 25 рабочих дней с даты фиксации реестра.

Если вы приобретали бумаги на бирже через брокера, то номинальным держателем бумаг будет являться ваш депозитарий. Средства от эмитента будут зачислены сначала на его счет, а потом в течение одного–двух дней он переведет их вам. Так что ожидайте поступления дивидендов не позднее 10 – 15 рабочих дней с даты отсечки.

Где лучше приобретать акции

Рассмотрев вопрос о том, как получить дивиденды по акциям, необходимо обсудить самые доходные компании, действующие на российском рынке. Здесь нужно отметить, что ценные акции отечественных корпораций приносят невысокую прибыль. В данном случае, размер дивидендных вознаграждений значительно меньше дохода от ценных бумаг европейских компаний. Также, отечественные акционеры могут получить значительно большую прибыль в результате финансовых операций на фондовом рынке. Согласно статистическим данным, доходность дивидендов российских организаций варьируется от пяти до десяти процентов от размера инвестиций. Но большая часть компаний, занимающихся выпуском ценных бумаг, предлагают инвесторам вознаграждение в размере не более пяти процентов.

На сегодняшний день на российском рынке действует несколько десятков компаний, представляющих интерес для потенциальных инвесторов. К этой категории относятся такие корпорации как:

«Норильский Никель»;
«Лукойл»;
«Мобильные Телесистемы».

Как получить дивиденды по акциям

Для того, чтобы получить дивиденды, совсем не обязательно держать акции целый год. Для их получения необходимо владеть акциями на дату фиксации реестра под дивиденды (отсечка). По закону дата, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов, не может быть установлена ранее 10 дней с даты принятия решения о выплате (объявлении) дивидендов и позднее 20 дней с даты принятия такого решения.

Так как торги на бирже проходят в режиме Т+2 (подробнее об этом режиме читайте в статье как купить акции), чтобы получить право на дивиденды, акцию нужно купить заранее, за два торговых дня до даты фиксации реестра. Если дата фиксации реестра 10 сентября, то купить акцию необходимо не позднее 8 сентября. При этом уже 9 сентября бумагу можно продать, сохранив право на получение дивидендов.

Срок выплаты дивидендов частным инвесторам — 25 рабочих дней с даты, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов. Деньги зачисляются на банковский счет или денежным переводом. Дивиденды по обыкновенным и привилегированным акциям одной компании могут быть равны друг другу или отличаться.

Например, по обыкновенным и привилегированным акциям Сбербанка величина дивидендов была равна. А по акциям Сургутнефтегаза отличалась. Дивидендная доходность акций так же отличается, так как цены обыкновенных акций больше цены привилегированных.

Налог на дивиденды. Дивиденды облагаются налогом в размере 13% (до 2015 года был 9%). На счет инвестора поступают уже очищенные от налога дивиденды. Где можно узнать размер дивидендов и даты отсечек? На сайте компании, на сайтах раскрытия информации, на сайтах некоторых брокеров.

Понятие дивиденды простыми словами для новичков

Дивиденды — средства, которые выплачиваются акционерам из прибыли фирмы. Количество средств напрямую зависит от числа акций, находящихся у них во владении, от вида акций. Разновидности: обыкновенные, привилегированные. Это средство получения дохода для инвесторов. Используются в акционерных обществах, если стоит вопрос об осуществлении выдачи средств. В обществах с ограниченной ответственностью производится распределение дохода в дивидендной форме.

К дивидендом нельзя относить:

Средства некоммерческой организации, используемые в сфере, далекой от предпринимательства.
Средства, выплачиваемые непосредственно при ликвидации, если они не выше взноса акционера в уставный капитал предприятия.

Узнать доход конкретного акционера совсем не сложно, к примеру:

Иванов приобрел двести акций компании РФ под названием «Норникель» по 100 рублей каждая. Организация осуществляет вывод денежных средств дважды в год. Можно предположить, что в 2020 г. доходность составит 10%. По истечении 1 полугодия Иванов получит 200×100×5% = 1000 рублей, по истечению 2 полугодия тоже 1 тыс. руб.

Внимание! Пусть сумма выплат невысокая, стоит учесть, что не только дивидендные выплаты формируют прибыль, ибо себестоимость акций на фондовом рынке постоянно увеличивается.

ценные бумагиоткрытием долгосрочного депозитачасти процентов каждый год

В некоторых случаях можно заметить, что цены на акции быстроразвивающихся организаций имеют тенденцию к возрастанию в год на несколько десятков процентов. В наше время таких организаций предостаточно в области высоких и информационных технологий.

Что такое дивиденды простыми словами