PER verstehen: Lohnt sich der französische „Plan d’épargne retraite“ für mich?

Der Begriff „PER“ klingt auf den ersten Blick technisch und bürokratisch — und doch verbirgt sich dahinter ein Werkzeug, das für viele Menschen in Frankreich eine bedeutende Rolle beim Aufbau einer ergänzenden Altersvorsorge spielen kann. In diesem langen, gut strukturierten Leitfaden entdecke ich mit Ihnen Schritt für Schritt, was ein PER ist, wie er funktioniert, für wen er besonders interessant sein kann und welche Fallstricke Sie vermeiden sollten. Ich erläutere konkrete Vor- und Nachteile, vergleiche den PER mit anderen Sparformen und gebe Ihnen eine praktische Entscheidungs- und Checkliste an die Hand, damit Sie für Ihre persönliche Situation eine fundierte Entscheidung treffen können. Nehmen Sie sich Zeit, lesen Sie entspannt — und finden Sie heraus, ob der PER Ihr nächster sinnvoller Baustein in der Finanzplanung sein kann.

Einführung: Warum ein spezieller Altersvorsorge-Plan wie der PER?

In vielen Ländern reicht die staatliche Rente allein oft nicht aus, um den bisherigen Lebensstandard zu halten. Frankreich bildet hier keine Ausnahme: Die gesetzliche Alterssicherung stellt zwar eine Basis sicher, doch Lücken und individuelle Wünsche bleiben. Vor diesem Hintergrund wurde der Plan d’épargne retraite (PER) eingeführt, um private Vorsorge zu vereinfachen und steuerlich attraktiver zu machen. Ein zentrales Ziel war, mehrere ältere Produkte zu vereinheitlichen und dabei mehr Flexibilität zu schaffen.

Der PER ist nicht nur ein Produkt, das zu einem bestimmten Zeitpunkt abgeschlossen wird und dann starr bleibt — er ist modular: verschiedene Varianten, Auszahlungsformen und Übertragungsmöglichkeiten sollen ihn an unterschiedliche Lebenssituationen anpassbar machen. Damit stellt sich die Frage: Lohnt sich der PER für Sie persönlich? Die Antwort hängt von Ihrer steuerlichen Situation, Ihrem Anlagehorizont, Ihren Liquiditätsbedürfnissen und Ihren finanziellen Zielen im Ruhestand ab.

Wenn Sie bis zum Ende dieses Artikels aufmerksam gelesen haben, werden Sie sowohl die technischen Details verstehen als auch eine klare psychologische Vorstellung davon haben, ob der PER zu Ihrem Leben passt. Ich beginne mit den Grundlagen und gehe dann tiefer in Praxis, Steuern, Vergleiche und Entscheidungen — immer mit konkreten Beispielen und handfesten Ratschlägen.

Was ist der PER? Typen und Grundprinzipien

Der PER ist ein flexibles Vorsorgevehikel, das 2019 im Rahmen der PACTE-Reform in Frankreich eingeführt wurde. Er fasst frühere Systeme (wie PERP, Madelin-Verträge, PREFON, etc.) zusammen und bietet drei wesentliche Varianten: einen individuellen PER, einen betrieblichen PER collectif und einen betrieblichen PER obligatoire. Diese drei Varianten unterscheiden sich in den Zugangsbedingungen, in der Art der Einzahlungen und in der Möglichkeit der Übertragung zwischen den Formaten.

Die Grundidee ist einfach: Beiträge werden angespart, um bei Eintritt in den Ruhestand eine Zusatzleistung in Form von Kapital (einmalig) oder einer Rentenzahlung (regelmäßig) zu erhalten. Mindestens ein zentrales Merkmal bleibt: Das gebundene Kapital ist grundsätzlich bis zum Renteneintritt gesperrt, mit klar definierten Ausnahmen (z. B. Kauf einer ersten selbstgenutzten Immobilie, Tod, Invalidität oder Liquidation eines Unternehmens bei Selbstständigen). So entsteht eine gewisse Sicherheit, dass das Sparguthaben seinem Zweck — der Altersversorgung — dient.

Ein wichtiges Merkmal des PER ist die steuerliche Behandlung der Einzahlungen: In vielen Fällen sind Einzahlungen steuerlich abzugsfähig, wodurch sich das zu versteuernde Einkommen reduziert. Dieses Merkmal macht den PER insbesondere für Steuerzahler in höheren Progressionsstufen attraktiv. Allerdings hat diese Steuererleichterung auch Konsequenzen bei der Auszahlung, da die Leistungen dann in vielerlei Hinsicht steuerlich behandelt werden. Diese Feinheiten erörtere ich im Abschnitt über Steuern genauer.

Die drei Formen des PER im Überblick

Die drei PER-Formen dienen unterschiedlichen Zielgruppen und bieten jeweils eigene Vorteile:
– Der PER individuel richtet sich an Einzelpersonen, die eigeninitiativ sparen wollen. Er ersetzt frühere Angebote wie PERP und ähnliches.
– Der PER d’entreprise collectif ist ein kollektiver Vertrag, den Arbeitgeber ihren Angestellten anbieten können; oft sind hier zusätzliche Firmenbeiträge möglich.
– Der PER d’entreprise obligatoire ist eine verpflichtende Lösung, die Arbeitgeber für bestimmte Gruppen von Mitarbeitern einführen können; hier können Sozialpartner Regeln zur Finanzierung und Verwendung festlegen.

Diese Diversität erlaubt es, den PER an die Bedürfnisse verschiedener Lebensphasen und beruflicher Situationen anzupassen — vom Selbständigen, der langfristig Steuern optimieren möchte, bis zum Angestellten, der von Arbeitgeberbeiträgen profitiert.

Tabelle 1: Übersicht der PER-Typen und ihrer Charakteristika

Steuerliche Aspekte: Das zentrale Argument für den PER

Einer der wichtigsten Gründe, warum Sparer den PER in Betracht ziehen, sind die steuerlichen Vorteile bei Einzahlungen. Wenn Sie Beiträge in den PER einzahlen und diese als abzugsfähige Beträge deklarieren, reduzieren Sie Ihr zu versteuerndes Einkommen im Jahr der Einzahlung. Für jemanden in einem höheren Einkommensteuersatz kann das sofort spürbare Vorteile bringen — weniger Einkommensteuer heute, dafür jedoch möglicherweise eine Belastung bei Auszahlung im Alter.

Zugleich ist es möglich, nicht abzugsfähige Beiträge zu leisten. Das ist sinnvoll für Menschen, die ihre steuerliche Belastung im Ruhestand minimieren möchten oder die aktuell in einer niedrigen Progressionsstufe sind und von späteren, möglicherweise höheren Steuersätzen ausgehen. Die Wahl, ob man die Beiträge abzugsfähig macht oder nicht, ist also eine strategische Entscheidung, die von Ihrer persönlichen Steuerprognose abhängt.

Bei der Auszahlung unterscheidet man im PER zwischen Kapitalauszahlung (einmalig) und Rentenform (regelmäßig). Beide Formen sind steuerpflichtig, wobei die Steuerlast von der ursprünglichen Behandlung der Einzahlungen (abzugsfähig oder nicht) und von der gewählten Auszahlungsmodalität abhängt. Hinzu kommen Sozialabgaben, die auf Rentenzahlungen und in bestimmten Fällen auf Kapitalzahlungen anfallen können.

Steuerliche Einordnung: Worauf Sie achten müssen

– Wenn Sie Beiträge steuerlich absetzen: Sie profitieren sofort, müssen aber bei Auszahlung eventuell mit einer höheren steuerlichen Belastung rechnen. Das betrifft sowohl Kapital als auch Renten, da die Rückflüsse meist der Einkommensteuer unterliegen.
– Wenn Sie nicht abzugsfähige Beiträge leisten: Die Einzahlung bringt keinen sofortigen Steuervorteil, aber der Anteil der Kapitalrückzahlung, der diesen Beiträgen entspricht, kann im Ruhestand steuerlich günstiger behandelt werden.
– Sozialabgaben und spezifische Regeln: Zusätzlich zur Einkommensteuer können Sozialabgaben (z. B. CSG/CRDS) anfallen — die genaue Höhe und Anwendung kann sich je nach Auszahlungsform und Gesetzeslage unterscheiden. Es ist ratsam, dies mit einem Steuerberater zu klären.

Beispielrechnung (vereinfachtes Szenario)

Um das Prinzip zu veranschaulichen, hier ein vereinfachtes Beispiel in Schritten:

1. Sie zahlen 10.000 € in einem Jahr in einen PER ein und sind in einer Steuerprogressionsstufe von 30 %.
2. Durch den Abzug sinkt Ihr zu versteuerndes Einkommen, Ihre Steuerersparnis beträgt in diesem Jahr etwa 3.000 € (vereinfachte Rechnung).
3. 30 Jahre später erhalten Sie eine Kapitalauszahlung oder monatliche Renten. Die Auszahlung wird dann besteuert — wie stark, hängt von Ihrer Steuerklasse im Ruhestand und den aktuellen Regeln ab.

Dieses vereinfachte Beispiel zeigt den Trade-off: Sofortige Steuerersparnis versus steuerliche Behandlung später. Konkrete Zahlen sollten Sie immer mit Ihrem Steuerberater durchspielen.

Vorteile: Warum der PER für viele attraktiv ist

Der PER bietet mehrere überzeugende Vorteile, die ich hier in klaren Punkten zusammenfasse. Diese Eigenschaften machen ihn besonders relevant, wenn Sie langfristig planen, Ihre Steuerlast optimieren und die Altersvorsorge strukturieren möchten.

– Steuerliche Entlastung heute: Besonders attraktiv für Steuerzahler in höheren Steuersatzstufen.
– Flexibilität bei Auszahlungen: Möglichkeit der Kapitalauszahlung oder lebenslangen Rente.
– Übertragbarkeit: Frühere Vorsorgeverträge können in einen PER übertragen werden, was die Verwaltung vereinfacht.
– Arbeitgeberbeteiligung: Bei betrieblichen PERs sind Arbeitgeberzuschüsse möglich — das ist im Grunde “kostenloses” zusätzliches Sparen für den Arbeitnehmer.
– Schutz des Kapitals: Gebundene Mittel schützen vor verfrühtem Zugriff; das kann disziplinierend wirken und die Altersvorsorge sichern.

Liste 1: Die fünf stärksten Argumente für den PER

1. Steuerersparnis bei Einzahlungen (bei Wahl der Abzugsfähigkeit).
2. Option auf Kapitalauszahlung — neuere Flexibilität gegenüber älteren Systemen.
3. Möglichkeit, mehrere alte Verträge zu konsolidieren und so Gebühren zu senken.
4. Firmenbeiträge bei Unternehmenslösungen — oft sehr attraktiv.
5. Langfristige Vermögensbildung mit protektiven Regeln für die Altersvorsorge.

Nachteile und Einschränkungen: Was Sie bedenken sollten

Kein Produkt ist perfekt. Der PER hat auch klare Nachteile, die Sie kennen müssen, bevor Sie sich entscheiden. Diese Nachteile drehen sich um Liquidität, steuerliche Komplexität und mögliche Gebühren.

– Eingeschränkte Liquidität: Geld ist grundsätzlich bis zur Rente gesperrt; wenn Sie unerwartet Mittel benötigen, sind nur wenige Ausnahmetatbestände vorgesehen.
– Komplexe Steuerfolgen: Die Wahl zwischen Abzugsfähigkeit und Nicht-Abzugsfähigkeit ist technisch und kann je nach Zukunftsprognose vorteilhaft oder nachteilig sein.
– Gebühren: Manche Produkte haben hohe Verwaltungs- oder Managementgebühren, besonders wenn Fondsmanagement oder Garantien ins Spiel kommen.
– Markt- und Inflationsrisiko: Bei fondsgebundenen Lösungen besteht das Risiko, dass das eingesparte Kapital real an Kaufkraft verliert, wenn Renditen ausbleiben.

Liste 2: Risiken und Warnsignale

1. Unklare oder undurchsichtige Gebührenstruktur des Anbieters.
2. Übermäßige Bindung ohne echte Notfalloptionen.
3. Falsche Wahl bei der Besteuerungsoption (abzugsfähig vs. nicht).
4. Zu aggressive Risikoallokation kurz vor Renteneintritt.
5. Unzureichende Berücksichtigung von Sozialabgaben und späterer Steuerlast.

Für wen ist der PER besonders interessant?

Der PER ist nicht für jeden gleichermaßen attraktiv — dennoch gibt es klare Zielgruppen, die besonders profitieren können. Dazu zählen:

– Gutverdiener mit hohem Grenzsteuersatz: Sie profitieren am meisten von der Abzugsfähigkeit der Beiträge.
– Selbstständige und Freiberufler: Für sie bietet der PER eine strukturierte Möglichkeit, privat vorzusorgen — und eventuell steuerlich zu optimieren.
– Arbeitnehmer mit Arbeitgeberzuschüssen: Wenn Ihr Arbeitgeber Beiträge leistet, kann das PER-Angebot sehr vorteilhaft sein.
– Langfristige Sparer: Junge Menschen mit langer Anlagehorizont können von der Zeit und dem Zinseszinseffekt profitieren.

Gleichzeitig ist der PER weniger attraktiv, wenn Sie kurzfristig Liquidität benötigen, in sehr niedrigen Steuersätzen sind oder wenn Sie bereits eine günstige Altersvorsorgestruktur haben (z. B. erhebliches Immobilienvermögen).

Tabelle 2: Empfehlungen je nach Profil

Auszahlung und Liquidität: Was passiert bei Rentenbeginn?

Einer der zentralen Unterschiede zu vielen klassischen Produkten ist, dass der PER zwar gebundene Mittel vorsieht, aber modernere Flexibilität bei der Auszahlung ermöglicht. Bei Rentenbeginn können Sie in der Regel zwischen Kapitalauszahlung (einmalig), einer lebenslangen Rente oder einer Kombination wählen. Diese Option macht den PER flexibler als einige ältere Vorsorgeprodukte.

Frühzeitige Auszahlungen sind nur in klar geregelten Ausnahmefällen möglich, etwa:
– Kauf oder Erwerb der ersten selbstgenutzten Immobilie,
– schwere Invalidität,
– Tod,
– Liquidation eines Unternehmens (bei Selbstständigen),
– bestimmte finanzielle Notlagen (in stark begrenztem Umfang).

Diese Regeln sollen verhindern, dass die Altersvorsorge zweckentfremdet wird, bieten aber zugleich realistische Wege für echte Notfälle. Prüfen Sie im Detail, welche Belege und Nachweise im Einzelfall notwendig sind — Anbieter oder Gesetzgeber definieren diese Kriterien präzise.

Praktische Hinweise zur Auszahlung

– Planen Sie die Form der Auszahlung im Vorfeld: Kapital oder Rente? Beide Varianten haben unterschiedliche Steuerfolgen.
– Wenn Sie an eine Kapitalauszahlung denken, vergleichen Sie die steuerliche Belastung der Einmalzahlung mit der einer Rentenzahlung über die Jahre.
– Prüfen Sie, ob und wie Übertragungen zwischen PER-Formen möglich sind (z. B. Übertragung eines alten Vertrags in einen PER individuel).

Vergleich mit anderen Spar- und Vorsorgeprodukten

Der PER ist nur einer von mehreren Wegen, für den Ruhestand zu sparen. Zwei wichtige Alternativen in Frankreich sind die Assurance-vie und der PEA (Plan d’Épargne en Actions). Jede Lösung hat ihre Stärken: die Assurance-vie ist besonders flexibel in Bezug auf Einzahlungen und Auszahlungen und bietet steuerlich attraktive Bedingungen nach längerer Laufzeit; der PEA konzentriert sich auf Wertpapiere und bietet Steuerbegünstigungen bei längerfristiger Kapitalanlage.

Ein Vergleich kann helfen, die richtige Mischung zu finden: Der PER punktet mit Steuererleichterungen bei Einzahlungen und mit Fokus auf Ruhestandsschutz; die Assurance-vie punktet mit Flexibilität und Erbschaftsplanung; der PEA eignet sich für aktienorientierte Anleger mit steuerlicher Optimierung bei langfristigem Halten.

Tabelle 3: PER vs. Assurance-vie vs. PEA (Kurzüberblick)

Wie wählt man den richtigen PER-Anbieter und das passende Profil?

Die Wahl des Anbieters und des Anlageprofils ist entscheidend für den langfristigen Erfolg Ihrer PER-Anlage. Dabei sind drei Faktoren besonders wichtig: Gebühren, Anlagestrategie und Service. Hohe Gebühren können Renditen über Jahrzehnte signifikant drücken, während eine schlechte Anlagestrategie das Risiko erhöht. Achten Sie also auf transparente Kostenstrukturen, gute historische Performance (mit Vorsicht interpretieren) und passende Risikoallokation.

– Gebühren: Verwaltungsgebühren, Fondsmanagementgebühren, Ausgabeaufschläge — alles sollte klar ersichtlich sein.
– Anlagestrategien: Fonds in Euro (sicherer, aber niedrige Rendite) vs. Fondsöffnungen/Unit-linked (höheres Renditepotenzial, höheres Risiko).
– Service: Digitale Tools, Beratungsleistungen, Flexibilität bei Veränderungen (z. B. Wechsel des Beitragsplans).

Ein häufiger guter Kompromiss sind „lifecycle“-Strategien, die das Risiko mit dem Alter reduzieren. Für jüngere Sparer sind dynamischere Ansätze sinnvoller; kurz vor Rentenbeginn empfiehlt sich ein konservativeres Profil.

Liste 3: Entscheidungsfragen bei der Anbieterauswahl

1. Wie hoch sind die jährlichen Gesamtkosten (TER, Verwaltungsgebühr)?
2. Welche Produktarten (fondsgebunden, fonds en euros) werden angeboten?
3. Gibt es Arbeitgeberzuschüsse oder Boni?
4. Welche Flexibilität bei Auszahlungen und Portabilität besteht?
5. Wie gut ist die Beratung (online, persönlich) und die Transparenz der Informationen?

Typische Fehler, die Sie vermeiden sollten

Viele Sparer treffen vermeidbare Fehler im Umgang mit ihrem PER. Die häufigsten sind: Blindes Schließen eines Vertrags ohne Gebührenprüfung, falsche Wahl zwischen abzugsfähigen und nicht abzugsfähigen Beiträgen, zu später Start, unzureichende Diversifikation und Ignorieren der steuerlichen Konsequenzen bei Auszahlung. Ein strukturierter Plan und regelmäßige Überprüfung können diese Fehler vermeiden.

Liste 4: Top 10 Fallstricke beim PER

1. Unklare Gebührenstruktur nicht geprüft.
2. Steueroption ohne Szenariorechnung gewählt.
3. Zu konservative Anlage längst vor Rentenbeginn.
4. Nichtbeachtung von Arbeitgeberangeboten.
5. Keine Notfallreserve außerhalb des PER gehalten.
6. Transfer- und Übertragungsbedingungen ignoriert.
7. Falsche Erwartungen an garantierte Renditen.
8. Keine regelmäßige Überprüfung der Anlagestrategie.
9. Keine Berücksichtigung von Erbschaftsfolgen.
10. Unzureichende Beratung bei komplexen Fällen (Selbständigkeit, internationale Situation).

Praktischer Entscheidungsleitfaden: Schritt für Schritt

Wenn Sie sich fragen, ob ein PER für Sie sinnvoll ist, folgen Sie einer klaren Entscheidungsabfolge. Diese Routine hilft, Emotionen auszuschalten und faktenbasiert zu entscheiden.

1. Bestandsaufnahme: Welche Vorsorge haben Sie bereits? Welche Liquiditätsreserven bestehen?
2. Steuerliche Situation prüfen: In welcher Steuerklasse sind Sie heute, und wie könnte sie sich im Ruhestand ändern?
3. Arbeitgeberangebote identifizieren: Gibt es bereits einen betrieblichen PER mit Zuschüssen?
4. Liquiditätsbedarf bewerten: Können Sie Mittel bis zur Rente entbehren, oder benötigen Sie Flexibilität?
5. Anbietervergleich: Gebühren, Anlageoptionen, Service.
6. Szenarien durchrechnen: Steuerersparnis heute vs. Steuerlast später — mehrere Szenarien simulieren.
7. Entscheidung treffen und regelmäßig überprüfen: Mindestens jährlich die Strategie anpassen.

Beispielpersona: „Marie, 38, Angestellte mit Arbeitgeberangebot“

Marie verdient gut, bezahlt aktuell einen mittleren Steuersatz und hat ein betriebliches PER, zu dem der Arbeitgeber Beiträge leistet. Empfehlung: Marie sollte die Arbeitgeberbeiträge nicht ausschlagen, die Teilnahme prüfen, eine Strategie mit moderatem Aktienanteil wählen und ihre Beiträge so strukturieren, dass sie kurzfristig eine Notfallreserve außerhalb des PER behält.

Praktische Tipps für den Alltag mit einem PER

– Beginnen Sie früh: Der Zinseszinseffekt wirkt über Jahre, nicht Monate.
– Diversifizieren Sie: Kombinieren Sie fonds en euros mit Unit-linked-Fonds.
– Nutzen Sie Arbeitgeberzuschüsse voll aus: Oft ist das ein sofortiger Zugewinn.
– Dokumentation: Bewahren Sie alle Unterlagen und Vertragsbedingungen sorgfältig auf.
– Beratung: Bei Unsicherheiten lohnt sich ein Gespräch mit einem unabhängigen Finanz- oder Steuerberater.

Schlussfolgerung

Der PER ist ein mächtiges Instrument zur Altersvorsorge, das sowohl steuerliche Vorteile als auch moderne Flexibilität bietet; ob er für Sie persönlich sinnvoll ist, hängt entscheidend von Ihrer Steuerlage, Ihrer Liquiditätsplanung, Ihrem Berufsstatus und der Qualität des gewählten Produkts ab — deshalb lohnt es sich, die verschiedenen PER-Formen, die Steueroptionen und die Anbieter genau zu prüfen, Szenarien durchzurechnen und gegebenenfalls professionelle Beratung in Anspruch zu nehmen, um eine maßgeschneiderte, nachhaltige Lösung für Ihren Ruhestand zu finden.