Что такое факторинг без регресса?

Просто о факторинге с регрессом и без

При цессии контрагент договора меняется, поскольку права требований целиком отдаются новой стороне даже без участия должника. Дебитора лишь уведомляют, что теперь он должен другой фирме, вместо прежней.

По факторинговому договору фактор, по сути, управляет дебиторской задолженностью клиента: с помощью специальных компьютерных систем он ведет учет сумм задолженности, дат погашения долга, осуществляет юридическое сопровождение клиента, анализирует финансовое состояние действующих и возможных участников договора.

Отличие факторинга от кредитования

Кредитная организация, согласно 819 статье Гражданского кодекса России, просто предоставляет средства заемщику, а тот обязуется вернуть сумму и уплатить на нее проценты. Особенность факторинга заключается в том, что факторинговая фирма сразу перечисляет деньги поставщику, и дебитор, таким образом, должен расплатиться уже с ней, а не с продавцом.

Факторинг с регрессом и без регресса, в чем разница?

Регрессный факторинг менее привлекателен для поставщика, поскольку ему, в случае, если покупатель вовремя не рассчитается с фактором, придется вернуть факторинговой компании и полученные деньги, и комиссионное вознаграждение. Дальше поставщик уже самостоятельно должен уладить отношения с должником.

Факторинг без регресса предполагает, что убытки, в рамках выплаченных сумм, при  просрочке оплаты покупателем, несет фактор.

Следует помнить, что регрессный и безрегрессный факторинг – это не юридические термины и специально в договоре они не озвучиваются. Обычно эта парадигма «зашифрована» в обязательствах поставщика.

Финансовые тонкости факторинга

При заключении договора с факторинговой компанией, нужно четко определить, кто будет оплачивать услуги фактора по предоставлению денежных средств. Лучше всего в договоре или в приложении к нему сразу прописать подробную схему расчета суммы вознаграждения факторинговой компании.

Желательно, чтобы все три стороны – продавец, фактор и покупатель – «на берегу» договорились, как будет осуществляться финансирование и какие понадобятся документы. При трехстороннем договоре покупатель, получивший отсрочку платежа, ясно понимает, кому он должен – поставщику или факторинговой фирме, в соответствии с тем, как оформлен документ. Чаще всего поставщик берет финансовые обязательства на себя, но при этом меняет систему скидок или вовсе отказывается от них.

Что учесть в факторинговом соглашении

Решив заключить договор на услугу факторинга, необходимо определить сразу: фактор будет всецело управлять дебиторской задолженностью или лишь вести учет и фиксировать факт долга. От этого пункта будет зависеть сумма вознаграждения. Поставщику будет намного удобней, если в договоре, наряду с учетом долгов и  функцией переговоров с должниками, будет записана обязанность факторинговой фирмы найти денежные средства в строго определенные сроки. Чтобы исключить путаницу, не надо давать факторинговой фирме права получать деньги непосредственно от должника. А то может случиться, что она окажется большим должником вместо нескольких некрупных предприятий-неплательщиков.

Становясь клиентом факторинговой компании, нужно быть особенно внимательным ко всем пунктам соглашения. Потом вам будет трудно что-то доказывать, если в документе заявлена возможность фактора в одностороннем порядке расторгнуть договор или право потребовать уплаты комиссионных вознаграждений раньше срока. Параграф договора о правах и обязанностях сторон нужно постараться оформить так, чтобы исключить всякую недоговоренность и возможность обмана.

В случае возникновения судебных разбирательств с факторинговой компанией, основой будет именно договор, поскольку законодательных норм урегулирования этих отношений попросту еще нет.

Раздел: Кредиты для бизнеса

Преимущества и недостатки

Эту операцию сложно назвать новинкой: первые попытки внедрения в России делались еще в 1988 году. За прошедшее время предприниматели всесторонне изучили технологию и обозначили для себя ключевые преимущества:

Плюсы
Минусы
Чтобы получить факторинговые услуги, предприятие не передает в залог какие-либо активы. Обеспечением в сделке – право требования долга.
Услуги операции в банках оцениваются высоко. Типичная ситуация, когда клиент получает за товар 90–95% стоимости.
Факторинг позволяет добиться равномерного оборота средств. Поэтому фирма может оперативно рассчитаться за сырье и получить скидки за быструю оплату.
Факторинг подходит для договоров с предусмотренной отсрочкой. Нельзя использовать его, когда покупатель задерживает немедленную оплату.
Компанию не интересует финансовое положение клиента

Она обращает внимание на платежеспособность.
Фактор фиксирует сроки погашения задолженности. Клиент не сумеет договориться с покупателем о новой дате или возврате товара.
Предприятие не меняет порядок работы, поскольку факторинг поставок не требует строгого соблюдения графика платежей.
Переуступка долгов применяется при безналичных расчетах

Не получится внести часть оплаты «живыми» деньгами.
Все расчеты перекладываются на посредника. Руководитель не думает над тем, как получить деньги у покупателей.
Покупатели отрицательно относятся к появлению в расчетах третьей стороны, на которую нельзя оказать давление.
Факторинг позволяет управлять налоговыми платежами. Без него необходимость перечисления налогов возникает прежде, чем поступят деньги за продукцию.
Задолженность, права на которую клиент передал факторинговой компании, не могут использоваться в виде обеспечения для других финансовых операций.
Применение факторинга не вызывает роста дебиторской задолженности фирмы и не сказывается на ее привлекательности для инвесторов.

Кто может воспользоваться

Эта услуга заинтересует предприятия, что занимаются продажей товаров или услуг. Связано это с постоянно возникающей перед ними проблемой: реализация с оплатой по факту настораживает потенциальных клиентов, а предоставление отсрочки лишает бизнес оборотного капитала. На решении такой задачи и специализируются факторинговые компании.

• малому или среднему бизнесу требуется пополнение запаса оборотных средств. На такие цели банки не дают кредиты;
• перспективный клиент соглашается на сотрудничество, когда есть отсрочки оплаты;
• поставщик заинтересован в подключении нового контрагента, но нет уверенности в его платежеспособности;
• малое предприятие собирается работать с диктующими контрагентам собственные условия оплаты крупными покупателями.

Но финансовые агенты не всем клиентам предлагают одинаково привлекательный факторинг. На лояльное отношение претендуют те, кто соответствует требованиям:

• предприятие работает в этой отрасли не меньше года;
• договоры поставщика с покупателями предусматривают отсрочку до 180 дней;
• клиенты предприятия оплачивают товар в безналичной форме;
• оборот фирмы превышает 3 млн. рублей в месяц;
• компания собирается подключить к схеме факторинга нескольких покупателей;
• партнеры предприятия настроились на долгосрочное сотрудничество;
• общая сумма договора на поставку товара превышает 1–3 млн. рублей.

Но определенных клиентов вообще признают не соответствующими требованиям факторинга. Предприятие не может воспользоваться услугой, когда:

• имеет большую базу допустивших просрочки выплат контрагентов;
• производит продукцию с ограниченным оборотом;
• принимает оплату после завершения работ или услуг;
• собирается применить финансовый факторинг в расчетах с собственными филиалами;
• оказывает услуги послепродажного сервиса;
• планирует компенсировать задолженность физических лиц;
• использует факторинг в работе с бюджетными учреждениями;
• собирается погасить долг по комиссионным сделкам.

Факторинг с регрессом осуществляется по следующей схеме:

• поставка товара от клиента с отсрочкой платежа;
• 100%-ная оплата поставки факторинговой компанией;
• 100%-ная оплата поставки дебитором в счет факторинговой компании;
• перечисление оставшейся суммы на счет клиента за вычетом комиссии за обслуживание;
• оплата комиссии фактору.

Основное преимущество факторинга с регрессом — это обеспечение непрерывного потока оборотных средств пропорционально объему продаж, а также следующие положительные обстоятельства:

• получение средств в момент подтверждения поставки;
• увеличение объемов продаж;
• покрытие кассового разрыва;
• повышение конкурентоспособности за счет предоставления отсрочки платежа;
• более низкая стоимость по сравнению с факторингом без регресса.

Факторинговое обслуживание без регресса, то есть, без права требования возврата платежа, имеет место при заключении долгосрочного договора между финансистом и поставщиком. В договоре предусматривается переуступка поставщиком всех долгов, полную защиту от возникновения долгов сомнительного характера, безусловная прибыль, предварительная оплата счетов на усмотрение поставщика.

Отличие такого обслуживания от факторинга с регрессом в том, что финансирование риска поставщика не осуществляется. Из этого следует, что компания имеет право вернуть поставщику платежные требования на любую сумму, которые не были оплачены клиентами. Финансовая организация вкладывает от 60 до 90% средств от суммы задолженности, подтвержденной документально. Остаточные средства в счет стоимости товаров за минусом комиссионного вознаграждения могут быть перечислены поставщику после того, как будут зачислены поступления от дебитора, в соответствии с условиями договора.

Финансовые услуги могут предоставляться как с финансированием, так и без него. При услуге факторинга без финансирования клиент предоставляет фактору документальное подтверждение отгрузки товара, а фактор получает денежные средства в счет клиента. Фактор, таким образом, выполняет роль инкассатора платежных документов.

Суть факторинга с финансированием в том, что фактор покупает счета-фактуры компании и перечисляет до 90% от суммы долга. Оставшиеся 10% или больше фактор может использовать в качестве компенсации риска относительно долга. После того, как долг будет погашен, фактор передает удержанные средства клиенту.

Факторинг с регресом — наиболее востребованный вид факторинга в России, и эта услуга может оказаться благоприятной для растущей компании, которая сотрудничает с проверенными дебиторами. Такая технология позволяет максимально эффективно задействовать денежные средства в соответствии с нуждами компании-производителя.

Документы для заявки на факторинг

Перед заключением сделки факторинговая компания запрашивает у организаций стандартный перечень документов:

• во-первых, заверенные копии учредительных документов, а также копии паспортов и приказов о назначении лиц, имеющих право подписи. Эти документы необходимы, чтобы подтвердить правоспособность организации и полномочия тех сотрудников, которые будут заключать договор с фактором;
• во-вторых, оборотно-сальдовые ведомости по счетам 60, 62, 76, анализ счета 51 и информацию о дебиторской задолженности. Эти данные позволят банку установить лимит и ставку финансирования;
• в-третьих, бизнес-справку и анкеты по предоставленной форме. С их помощью факторинговые организации собирают дополнительную информацию о клиенте, его партнёрах и поставщиках.

Обычно документы передаются представителю фактора, который лично посещает офис клиента. Поэтому многие фирмы, предоставляющие факторинговые услуги в регионах, готовы сотрудничать лишь с теми предприятиями, которые расположены не слишком далеко. При этом нельзя забывать, что головные офисы всех крупных финансовых организаций находятся в Москве и все решения принимаются именно там.

Между обращением в банк и началом факторингового обслуживания проходит не менее месяца, поэтому к заключению сделки лучше подготовиться заранее.

Типы факторинговых сделок

За первую половину 2006 года произошел существенный рост объемов сделок,
осуществляемых без регресса, то есть сделок, по которым риск невозврата долга Фактор
полностью взял на себя.

Несмотря на то, что выборка из участников исследования изменилась,
определенные выводы все же можно сделать, поскольку основные игроки стабильно участвуют
в данных обзорах рынка факторинга.

Таблица № 7. Услуги безрегрессного факторинга предоставляли:

В первом полугодии 2006 г. было заключено 8,5% от общего объема сделок
факторинга без регресса или 14,0% по числу сделок. Если по объему изменения не столь
существенны (6,7%, по данным за 2005 год), то по числу — огромный рост, почти в три
раза (4,7%, по данным за 2005 год).

Если по итогам анализа за 2005 год мы не отмечали роста объема и числа
сделок безрегрессного факторинга, зато говорили о двукратном росте операторов,
то сейчас ситуация иная. Игроки — те же, зато объемы и число сделок (количество
клиентов, которые находятся на обслуживании по безрегрессному факторингу) выросли
существенно. Если предположить, что темпы роста первого полугодия сохранятся, то
в целом за 2006 год можно ожидать 250% роста по объему сделок и примерно восьмикратного
роста по числу сделок.

Темпы роста безрегрессного факторинга практически у каждого игрока
превышают темпы роста факторинга в целом. Основной вклад в прирост дали компании,
специализирующиеся на факторинге: «Еврокоммерц», число клиентов возросло с 40 до
113 за полгода, «ТрансКредитФакторинг» — с 3 до 100 и НФК — с 12 до 82! Безрегрессный
факторинг пользуется огромным спросом среди предприятий малого и среднего бизнеса,
при этом риски по невозврату долгов, как видно из данных, готовы нести именно
специализированные факторинговые компании. Снизить риски Факторы пытаются за счет
работы с компаниями, имеющими положительную кредитную историю.

Как видно из таблицы № 8 (6 и 7 столбцы), вес безрегрессного факторинга
в бизнесе Факторов существенно вырос. Процесс роста безрегрессного факторинга может
свидетельствовать о постепенном приближении нашего рынка к западному пониманию сути
факторинга.

Правда стоит отметить, что своим ростом безрегрессный факторинг обязан
не только желанием компаний снять с себя риски, но и потребностью уменьшить свою
дебиторскую задолженность без увеличения кредиторской. «Эти операции чаще всего
оформляются, как безрегрессный факторинг, — поясняет Александр Морозов, — в этом
случае на балансах компании-поставщика и компании-покупателя кредит не отражается.
Раньше были разные точки зрения относительно того, как можно отражать факторинг,
как с регрессом, так и без регресса, на балансе. Но все были единодушны в том,
что его можно отражать, как уменьшение дебиторской задолженности, а не увеличение
кредиторской. Сейчас аудиторы, в том числе из большой четверки, считают, что, по
сути, факторинг с регрессом — это кредитование, его необходимо отражать на 66 счете,
то есть фактически как кредиторскую задолженность».

Получение факторинга с этой целью может быть интересно многим компаниям,
но в основном крупным, в том числе, готовящимся к IPO, или, например, дочкам зарубежных
компаний, к которым материнские компании предъявляют строгие требования по выполнению
нормативов, например, по заемным средствам. В основном эти услуги оказывают банки,
поскольку банки заинтересованы в удержании крупной клиентуры, и потом они обладают
ресурсами для индивидуального подхода к каждому клиенту.

Некоторые банки передают риски невозврата долгов или невозврата
в определенный срок страховщикам и предлагают совместные услуги безрегрессного
факторинга (см. подробнее в разделе «Участники рынка факторинга», «Страховые
компании»).

Таблица № 8. Безрегрессный факторинг в первом полугодии 2006 г.

Правовые аспекты

По договору финансирования под уступку денежного требования одна сторона (финансовый агент) передает или обязуется передать другой стороне (клиенту) денежные средства в счет денежного требования клиента к третьему лицу (должнику), вытекающего из предоставления клиентом товаров, выполнения им работ или оказания услуг третьему лицу. Клиент, в свою очередь, уступает или обязуется уступить финансовому агенту денежное требование в целях обеспечения исполнения обязательства клиента перед финансовым агентом (п. 1 ст. 824 ГК РФ).

Банк финансирует (кредитует) клиента с условием о том, что в качестве обеспечения возврата денег он принимает уступленное клиентом право требования долга к третьему лицу. В отличие от обычного кредитования долг клиента погашается из средств, выплачиваемых его дебиторами.

После уступки клиент не выбывает из первоначального обязательства. Он продолжает нести риски, связанные с неуплатой должником денег банку. По сути, он выступает поручителем должника.

Если иное не предусмотрено договором факторинга, банк обязан представить отчет клиенту и передать ему сумму, превышающую сумму долга клиента, обеспеченную уступкой требования.

Если банк получил от покупателя сумму, меньшую суммы задолженности клиента перед банком (обеспеченной уступкой требования), то остаток долга банку придется уплатить клиенту (п. 2 ст. 831 ГК РФ).

Все вышеперечисленные нормы отличают регрессный факторинг от классического.

Рассмотрим ситуацию, когда клиент гасит долг перед банком уступкой существующей дебиторской задолженности.

Что такое факторинг

Суть операции – в переуступке поставщиком товара либо услуги собственного права на взыскание с покупателя задолженности в пользу третьей стороны — фактора. Бизнесмен мгновенно получает деньги за отгруженный товар, а дебитор продолжает пользоваться отсрочкой, что предоставляет не поставщик, а факторинговая компания.

Факторы как финансовые агенты не ограничиваются простым выкупом долга. Чтобы оправдать вложение средств в чужие взаиморасчеты и заработать, они оказывают целый комплекс услуг.

• Финансирование. Фактор при отгрузке товара перечисляет клиенту собственные деньги, после компенсирует расходы и взимает комиссию из платежей покупателя. Поэтому поставщик вообще ничего не платит посреднику.
• Контроль задолженности. Фактор избавляет поставщика от необходимости звонить покупателю и напоминать о долге. Также в числе услуг есть предоставление клиенту полного отчета о движении средств и товаров.
• Оценка платежеспособности. По желанию поставщика фактор готов изучить отчеты о финансовом состоянии покупателя и сделать выводы о том, может ли последний придерживаться платежной дисциплины.
• Страхование рисков. Торговый факторинг позволяет предприятию избавиться от опасности срыва графика платежей за товар. Клиент получает деньги вовремя и может спокойно планировать дальнейшую деятельность.

Особенности и характеристики

Необходимо отметить, что классическая схема процесса в этом варианте договора сохраняется. Само соглашение также подписывается между банком и продавцом; единственное отличие — в том, кто проявляет инициативу и в том, какие интересы заставляют поставщика идти навстречу покупателю.

Заметим, что некоторые специалисты не ставят знак равенства между терминами «закупочный» и «реверсивный». Первый термин употребляется для обозначения договоров, которые обеспечивают оплату сделок, которые дебитор заключает, чтобы выполнить уже взятые заказы.

Проще говоря: закупочными будут услуги факторинга в том случае, если покупатель уже знает, кому продаст купленный с отсрочкой товар. Такие взаимоотношения характерны для цепочки оптовиков-посредников.

Легко понять, что в этом случае риска для поставщика практически нет.

Несколько иное дело — реверсивный факторинг: в этом случае покупателю нужна отсрочка для приобретения товаров, которые реализуются с некоторым риском, предварительных заказов на которые нет.

Когда прибегают к закупочному факторингу?

Причин может быть много, но все они объединены общими обстоятельствами. Покупатель заинтересован в сделке, однако не обладает на данный момент необходимыми средствами, при этом поставщик не идет навстречу (не готов предоставить товар в кредит).

Примеры:

• Поставищик продает эксклюзивный, особый товар (брендовые модели техники, предметы роскоши) или товар сезонного характера, когда важен фактор времени.
• Продавец готов предоставить партию в кредит, однако условия менее выгодны, нежели оплата комиссии банка.
• Покупатель работает с большим количеством разных продавцов (например, сеть супермаркетов закупает товары у различных партнеров). В этом случае подключение фактора позволяет еще и избежать чисто организационных издержек.

В РФ подобные операции пока непопулярны, чему есть несколько причин. Прежде всего, это относительная слабость малого бизнеса. Как показывает международный опыт, большинство сделок факторинга закупочного типа совершается в условиях, когда дебитором (покупателем) выступает крупная компания, а продавцами — множество мелких.

Кроме того, реверсивные сделки пока толком не прописаны в законодательстве РФ.