Факторинг с регрессом

Плюсы и минусы факторинга с регрессом и без для сторон по договору

Для банка тоже имеет значение, какую услугу продавать клиенту. Разница факторинга с регрессом и без него для финансового учреждения заключается в том, на чьи плечи ложится риск непогашения задолженности со стороны дебитора. И в случае отсутствия права взыскания денег с покупателя фактор очень тщательно подходит к выбору клиента.

Для поставщика вариант, не предусматривающий возможности обратного требования, является очень выгодным. Однако и для него разница факторинга с регрессом и без может быть ощутима в более высокой цене финансовой операции и минимальной сумме первого транша. Банк перестраховывает себя и закладывает частичное покрытие возможных убытков за счет повышенной процентной ставки при невыплате задолженности заказчиком. Особенности факторинга с регрессом и без регресса в том, что в первом случае предполагается более значимая сумма авансового платежа, которая для продавца может составлять до 90% от общей задолженности. И такая разновидность финансирования пользуется большей популярностью на финансовом рынке.

Еще одна разница факторинга с регрессом и без регресса состоит в том, что в первом варианте вместе с перечисленными авансом денежными средствами продавец дополнительно получает услугу от финансового учреждения в виде информационного сопровождения и учета дебиторской задолженности. В варианте, когда право обратного выкупа у банка отсутствует, долг полностью передается фактору, и возможность быть осведомленным отсутствует.

Факторинг, лизинг и кредит — различия

Несмотря на то, что все эти понятия близки по значению, не стоит ставить между ними знак равенства.

Лизинг представляет собой услугу по аренде различных средств труда, в то время, как кредит дает возможность воспользоваться деньгами, взятую у банка под некоторую компенсацию (процент).

Стоит отметить, что при взятии кредита необходимо наличие залога, а при факторинге соблюдение данного условия не требуется.

Отличие привилегированной акции от обыкновенной. Ответ находится здесь.

Преимуществом фактора в данном случае выступает простота оформления договора. Получение же кредита возможно только после предоставления необходимого пакета документов.

В последнее время наблюдается увеличение количества создаваемых факторинговых компаний. Это, в свою очередь ведет к снижению процентной ставки за услуги. Такая тенденция свидетельствует о поднятии экономики страны.

В настоящее время компании вправе выбирать, какой из двух видов факторинга выгодней для них. В этом вопросе стоит брать в расчет уровень платежеспособности клиента, при этом необходимо иметь собственные возможности по привлечению займов в финансовых организациях.

Видео: что такое факторинг?

Преимущества факторинга для компаний

Отсутствие залога. Во многом условия факторинговых договоров похожи на кредитные. Но чтобы получить кредит, нужно обязательно оставить в качестве залога своё имущество — сырьё, товары или деньги. Если же речь идёт о факторинге, то здесь в качестве обеспечения выступает сама задолженность.

Приемлемые требования к клиенту. Когда финансовой организации нужно принять решение о предоставлении данной услуги, она непременно анализирует основные характеристики поставщика. Однако гораздо больше внимания уделяется платежеспособности покупателя.

Гибкие условия. Выплаты по кредиту всегда происходят по графику: фирма получает средства в определённое время, а затем в определённое время должна погасить задолженность. Финансовый факторинг не связан с какими-то жёсткими временными рамками. Компания получает причитающиеся ей средства по факту отгрузки, а возвращает их после оплаты поставки дебиторами.

Минимизация рисков, связанных с отказом от оплаты со стороны покупателей. Если поставщик заключил с банком факторинговый договор без регресса, то риск неплатежа целиком и полностью становится проблемой фактора. Клиент же получает финансовую поддержку и может не беспокоиться о том, как скоро эти деньги будут возвращены дебитором.

Возможность расширения предприятия. Торговый факторинг гарантирует оплату всех осуществлённых поставок, что позволяет максимально быстро наращивать товарооборот. Средства, которые банк переводит на счёт компании сразу после отгрузки товара, можно тут же вложить в закупку новых материалов, приобретение техники, модернизацию производственных процессов и т. д. Руководителю бизнеса не нужно постоянно взаимодействовать с дебиторами и контролировать исполнение ими договорных обязательств

Пока финансовыми вопросами занимается фактор, предприниматель может всё внимание сосредоточить на развитии компании.

Типы факторинговых сделок

За первую половину 2006 года произошел существенный рост объемов сделок,
осуществляемых без регресса, то есть сделок, по которым риск невозврата долга Фактор
полностью взял на себя.

Несмотря на то, что выборка из участников исследования изменилась,
определенные выводы все же можно сделать, поскольку основные игроки стабильно участвуют
в данных обзорах рынка факторинга.

Таблица № 7. Услуги безрегрессного факторинга предоставляли:

В первом полугодии 2006 г. было заключено 8,5% от общего объема сделок
факторинга без регресса или 14,0% по числу сделок. Если по объему изменения не столь
существенны (6,7%, по данным за 2005 год), то по числу — огромный рост, почти в три
раза (4,7%, по данным за 2005 год).

Если по итогам анализа за 2005 год мы не отмечали роста объема и числа
сделок безрегрессного факторинга, зато говорили о двукратном росте операторов,
то сейчас ситуация иная. Игроки — те же, зато объемы и число сделок (количество
клиентов, которые находятся на обслуживании по безрегрессному факторингу) выросли
существенно. Если предположить, что темпы роста первого полугодия сохранятся, то
в целом за 2006 год можно ожидать 250% роста по объему сделок и примерно восьмикратного
роста по числу сделок.

Темпы роста безрегрессного факторинга практически у каждого игрока
превышают темпы роста факторинга в целом. Основной вклад в прирост дали компании,
специализирующиеся на факторинге: «Еврокоммерц», число клиентов возросло с 40 до
113 за полгода, «ТрансКредитФакторинг» — с 3 до 100 и НФК — с 12 до 82! Безрегрессный
факторинг пользуется огромным спросом среди предприятий малого и среднего бизнеса,
при этом риски по невозврату долгов, как видно из данных, готовы нести именно
специализированные факторинговые компании. Снизить риски Факторы пытаются за счет
работы с компаниями, имеющими положительную кредитную историю.

Как видно из таблицы № 8 (6 и 7 столбцы), вес безрегрессного факторинга
в бизнесе Факторов существенно вырос. Процесс роста безрегрессного факторинга может
свидетельствовать о постепенном приближении нашего рынка к западному пониманию сути
факторинга.

Правда стоит отметить, что своим ростом безрегрессный факторинг обязан
не только желанием компаний снять с себя риски, но и потребностью уменьшить свою
дебиторскую задолженность без увеличения кредиторской. «Эти операции чаще всего
оформляются, как безрегрессный факторинг, — поясняет Александр Морозов, — в этом
случае на балансах компании-поставщика и компании-покупателя кредит не отражается.
Раньше были разные точки зрения относительно того, как можно отражать факторинг,
как с регрессом, так и без регресса, на балансе. Но все были единодушны в том,
что его можно отражать, как уменьшение дебиторской задолженности, а не увеличение
кредиторской. Сейчас аудиторы, в том числе из большой четверки, считают, что, по
сути, факторинг с регрессом — это кредитование, его необходимо отражать на 66 счете,
то есть фактически как кредиторскую задолженность».

Получение факторинга с этой целью может быть интересно многим компаниям,
но в основном крупным, в том числе, готовящимся к IPO, или, например, дочкам зарубежных
компаний, к которым материнские компании предъявляют строгие требования по выполнению
нормативов, например, по заемным средствам. В основном эти услуги оказывают банки,
поскольку банки заинтересованы в удержании крупной клиентуры, и потом они обладают
ресурсами для индивидуального подхода к каждому клиенту.

Некоторые банки передают риски невозврата долгов или невозврата
в определенный срок страховщикам и предлагают совместные услуги безрегрессного
факторинга (см. подробнее в разделе «Участники рынка факторинга», «Страховые
компании»).

Таблица № 8. Безрегрессный факторинг в первом полугодии 2006 г.

Участники – продавец, покупатель, фактор

Продавец продает задолженность покупателя фактору. При этом у продавца не возникает сбоев, связанных с недостатком финансовых средств. Фактор получает комиссию за оказание услуг продавцу. Покупатель получает возможность отсрочки платежа. Так наиболее просто выглядит схема факторинга:

Обратите внимание, не каждая дебиторская задолженность может быть подвергнута факторингу. ДЗ подвергается тщательной проверке на предварительном этапе, где оценивается реальность ее взыскания с должника, и , следовательно, его финансовое состояние

Также пакет документов по факторингу будет проверяться специалистами банка и он должен соответствовать жестким требованиям – как законодательства, так и требованиям банка.

Виды факторинга и особенности составления договоров факторинга

Факторинг (factor — посредник, торговый агент) — это комплекс услуг (финансирование и управление дебиторской задолженностью), предоставляемых поставщикам и производителям товаров (услуг), осуществляющих торговую деятельность на условиях отсрочки платежа.

Президиум ВАС РФ в своем Постановлении от 06.02.2002 N 5659/01 указал, что в соответствии с гл. 43 ГК РФ факторинг представляет собой финансирование под уступку денежного требования. Таким образом, правоотношения сторон по сделкам факторинга регулируются гл. 43 ГК РФ.

По договору финансирования под уступку денежного требования (далее — договор факторинга ) одна сторона (финансовый агент) передает или обязуется передать другой стороне (клиенту) денежные средства в счет денежного требования клиента (кредитора) к третьему лицу (должнику), вытекающего из предоставления клиентом товаров, выполнения им работ, оказания услуг третьему лицу, а клиент уступает или обязуется уступить финансовому агенту это денежное требование.

Чаще всего договор финансирования под уступку денежного требования заключается в виде генерального договора об общих условиях факторингового обслуживания.

Согласно п. 2 ст. 824 ГК РФ обязательства финансового агента по договору факторинга могут включать ведение для клиента бухгалтерского учета, а также предоставление клиенту иных финансовых услуг, связанных с денежными требованиями, являющимися предметом уступки.

В соответствии со ст. 825 ГК РФ в качестве финансовых агентов договоры факторинга могут заключать коммерческие организации. С 26 апреля 2009 г. право заключать договоры факторинга в качестве финансового агента получили и коммерческие организации, не имеющие лицензии (Федеральный закон от 09.04.2009 N 56-ФЗ, Письмо Минэкономразвития России от 24.05.2010 N Д05-1583).

В операциях факторинга обычно участвуют три лица:

• фактор — коммерческая организация (финансовый агент), предоставляющая финансирование;
• клиент — поставщик/производитель товаров (работ, услуг);
• дебитор — покупатель товаров (работ, услуг), работающий на условиях отсрочки платежа.

При этом договор факторинга заключается между клиентом и фактором, а дебитор лишь уведомляется сторонами в письменной форме (например, в виде уведомления) об уступке денежных требований, с тем чтобы дебитор осуществлял платежи за поставленный товар (работы, услуги) на счет фактора.

За свои услуги фактор взимает с клиента комиссию, которая обычно выражается в процентном отношении к объему финансирования и рассчитывается за срок финансирования. В случае осуществления фактором услуг для клиента по ведению бухгалтерского учета или иных финансовых услуг, связанных с денежными требованиями, являющимися предметом уступки, фактор взимает с клиента дополнительную комиссию, которая может быть выражена либо в процентном отношении, либо в абсолютной сумме.

Схему финансирования под уступку денежного требования можно представить следующим образом:

• клиент отгружает товар дебитору на условиях отсрочки платежа;
• товарно-транспортные документы на отгруженный товар (их заверенные копии) передаются клиентом фактору вместе с реестром требований;
• фактор на основании полученных документов осуществляет выплату клиенту, например 80 — 90% от суммы уступленных денежных требований;
• по окончании периода отсрочки платежа (согласно договору поставки между клиентом и дебитором) дебитор перечисляет фактору на его счет денежные средства (в размере 100%) за полученный ранее товар (работы, услуги);
• фактор из полученных от дебитора средств производит удержание суммы выплаченного финансирования (80 — 90%) и причитающихся ему комиссий (условиями договора может быть предусмотрено самостоятельное перечисление клиентом комиссий фактору);
• образовавшийся остаток денежных средств перечисляется на расчетный счет клиента.

Договор факторинга включает в себя взаимодействие трех сторон:

1. компании (фактора),
2. клиента
3. и должника.

Развитие факторинга и некоторые его преимущества

Именно развитие финансовой деятельности в 90-е годы XX века привело к созданию и активному внедрению в практику такого явления как факторинг. На данный момент предоставлением таких услуг пользуются многие клиенты, так как это довольно выгодные со всех сторон операции. Клиенты могут расширить базу своих услуг и не бояться исполнения своих обязательств недобросовестными контрагентами, а компании-факторы, в свою очередь, обеспечивают клиентам добросовестное выполнение обязательств должниками. За счет чего расширяют свои финансовые возможности и базу.

К тому же, воспользовавшись услугой факторинга, клиент использует финансы по своему усмотрению, т.к. финансовые показатели находятся в стабильности и зачастую отражаются в общем учете как поступившая выручка.

Виды факторинга

Существуют определенные отличия факторинга по видам:

• Международный или внутренний (в зависимости от того, внутри государства или между государствами заключен договор на оказание услуг).
• С правом регресса или без права регресса. Такой вид имеет различия по степени ответственности. В первом случае требования об уплате предъявляются за неисполнение должником обязательств по уже заключенным договорам. Во втором компания-фактор берет на себя ответственность за возможные риски по уплате.
• Открытый или скрытый. Данный вид различается по способу уведомления должнику о передачи прав на предъявление ему денежных притязаний со стороны компании-фактора. В первом случае должник открыто получает уведомление о составлении договора факторинга, во втором – финансы передаются бенефициару по факту составления договора факторинга.

Пакет документов, предъявляемый для заключения договора факторинга

Как правило, факторами во всех финансовых операциях являются банки, а клиентами – организации.

Итак, клиент (организация), решивший заключить договор факторинга, направляет компании-фактору следующий пакет документов:

• заявление на предмет заключения такого договора (иначе такой документ называется “ходатайство”);
• копия свидетельства на предмет государственной регистрации;
• копия устава;
• копии накладных, счетов-фактур, иных документов, отражающих действительность финансовых вопросов между клиентом и должником;
• копия документа, подтверждающего назначение на должность руководящего лица;
• иные документы, отражающие финансовые взаимодействия между клиентом и должником.

Далее компания-фактор анализирует предоставляемые клиентом документы и принимает решение о том, заключать такой договор или нет. Причем Договор может быть заключен как на основании уже созданной сделки между клиентом и должником, с учетом уже поступивших платежей, так и на основании еще не поступивших платежей. Во втором случае компания-фактор будет брать на себя обязательства по обеспечению будущего получения клиентом финансовых средств со стороны должника.

Помимо этого, договор факторинга предусматривает взимание компанией фактором денежного вознаграждения – дисконта, за предоставление данных услуг. Эта сумма рассчитывается от разницы тех финансовых потоков, которые будут производится по текущему договору факторинга.

Некоторые особенности договора факторинга

Как правило, включение в практику договора факторинга является актуальным для мелких и средних предприятий, которые сталкиваются в своей работе с определенными рисками.

Как работает банк-фактор

Схема сотрудничества с фактором подразумевает под собой, что покупатель заключает договор с продавцом на поставки продукции с отсрочкой платежа до 6 месяцев (иногда до 9). Поскольку предприятию ждать столько времени невыгодно, то оно обращается к банку, оказывающему услуги факторинга. Он погашает задолженность покупателя по накладной примерно на 90% сразу после поставки. Покупатель в определенное время переводит на счет банка деньги и погашает долг. Фактор получает доход за обслуживание и обработку накладных, а также процент за пользование личными средствами. После полного погашения задолженности покупателем банк переводит оставшиеся 10% продавцу и процедура повторяется.

Перед тем как заключить сделку, банк обязательно проверит своих партнеров. Сотрудничество происходит по следующей схеме:

1. Оценка реальной платежеспособности обеих сторон. Проверка проводится по внутренней банковской базе,в которой имеется вся кредитная история и история платежей покупателя и продавца.
2. Подписание официального договора с обеими сторонами о сотрудничестве. Параллельно подписываются различные поручительства.
3. Банк занимается обзвоном или рассылкой уведомлений должникам о том, что необходимо вовремя оплатить счета.
4. Сотрудники банка получают от продавца накладные и вносят соответствующие данные в базу.
5. После обработки накладных сотрудники финучреждения перечисляются деньги продавцу.
6. Согласно графику банк получает оплату от должника и учитывает ее в ведомости.

В общем виде факторинг выглядит именно так

Учет факторинга с ограниченным регрессом.

Наиболее распространенным типом факторинга является нечто среднее между этими двумя крайними случаями, описанными выше.

Факторы часто требуют гарантию возврата в рамках определенной суммы.

В результате фактор не имеет права на полный возврат номинальной суммы дебиторской задолженности, но только в пределах гарантированной суммы.

В этом случае компания частично сохраняет контроль над дебиторской задолженностью и при передаче этой задолженности не может полностью прекратить ее признание.

Учет факторинга по IFRS 9 также связан с проблемой определения бизнес-модели, что влияет на классификацию и оценку дебиторской задолженности — см. IFRS 9 — Факторинг дебиторской задолженности по МСФО (IFRS) 9

Понятие факторинга

Википедия говорит, что факторинг — это определенный набор услуг, благодаря которому можно эффективно управлять дебиторской задолженностью, покрывать имеющиеся риски и финансировать поставки.

Факторинг — это работа через посредника

Что такое факторинг простыми словами? Это работа через посредника, который гарантирует 100% соблюдение условий сделки. Давайте разберем, как это функционирует.

Вы постоянно покупаете один и тот же товар у поставщика мини-партиями. Денег на закупку не всегда хватает и вы берете партию в кредит, рассчитываясь за нее через пару недель. Получать кратковременные кредиты не очень выгодно, поскольку услуга овердрафт съедает порядочный процент. А еще на это приходится тратить время, возникают задержки и простои, приходится оплачивать пеню и др. Чтобы решить этот вопрос, вы обращаетесь в факторинговую компанию как сторона, перечисляющая платежи по соответствующим договорам поставки. После этого процесс закупки меняется: вы получаете партию товара от продавца, ее сразу же оплачивает фактор, а вы возвращаете ему деньги через оговоренный срок.

Такая схема выгодна абсолютно всем:

1. У продавца не возникает дебиторской задолженности и он может запустить новый цикл производства товаров. Он получает деньги сразу после отгрузки, что позволяет ему снизить себестоимость и ликвидировать разрывы в производстве.
2. Покупатель гарантированно получает товар даже в том случае, если на его счетах нет денег. Он не тратит время на поиск банка-кредитора, не переплачивает проценты и не оформляет различные страховки. Услуги факторинга обходятся намного дешевле, чем банка.
3. Фактор получает свой небольшой процент за услуги.

Основные виды факторинга

По поводу видов факторинга – классификация данного процесса не обширна. Существует несколько классификационных признаков, по которым разделяют факторинг:

Заемные средства при факторинге

• По степени информированности покупателя
• По виду компании, которая является фактором
• По степени риска

Если рассматривать факторинг по степени информированности самого покупателя, то он может быть открытым и закрытым. Уже из самого названия видов факторинга можно понять о том, когда покупатель информируется, а когда нет. При открытом факторинге поставщик товара или услуги, который продает свою дебиторскую задолженность фактору, предупреждает покупателя о том, что право требования долга он передает третьему лицу. Если же речь идет о закрытом факторинге, то никто не предупреждает покупателя о такой передаче долга. Покупатель перечисляет деньги поставщику, а тот уже погашает обязательства покупателя перед фактором, перечисляя деньги самостоятельно.

По поводу того, кто может предоставлять услуги факторинга, то вариантов не много:

• Факторинг со стороны банка
• Факторинг со стороны факторинговой компании

Принцип работы банка и факторинговой компании отличается друг от друга. Например, банк при принятии решения анализирует финансовую устойчивость самого предприятия, выступающего в роли поставщика. Они проводят оценку риска сотрудничества именно с поставщиком, а не с покупателем.

По поводу рисков, то факторинг может быть регрессный или безрегрессный. При регрессном факторинге поставщик выступает неким гарантом погашения долга перед фактором и в случае невозврата покупателем долга, он будет погашать некую сумму долга. При безрегрессном варианте поставщик не несет никаких рисков перед факторинговой компанией и поэтому в случае неплатежа покупателя не оплачивает никаких долгов.

Отношения между покупателем и факторинговой компанией

Обычно, с покупателем продукции, факторинговая компания не подписывает соглашений. В соответствии с Главой 43 ГК РФ, фактору достаточно уведомить надлежащим образом дебитора о переходе права требований от поставщика к фактору. С момента такого уведомления, покупатель продукции обязан выполнять свои обязательства по оплате товара перед фактором. Выполнение покупателем обязательств перед поставщиком, является некорректным исполнением обязательств и фактор вправе потребовать от покупателя повторной оплаты товара на счет фактора.

Под надлежащим уведомление покупателя, понимается корректно составленный текст извещения, подписанный поставщиком и переданный покупателю, с помощью письма с уведомлением о вручении. Однако, в практике, многие факторы требуют с поставщика подписанного дебитором уведомления.

Не смотря, на отсутствие между фактором и покупателем договорных отношений, факторинговая компания, зачастую, участвует в коммерческих отношениях контрагентов, путем анализа финансового состояния дебиторов, назначения соответствующих лимитов, с последующей рекомендацией поставщику, уведомления (текущие контакты в виде писем и звонков) дебитора о необходимости выполнить обязательства в согласованные сроки и при необходимости взыскивает задолженность с покупателя.

Что такое факторинг и регресс

Если определять факторинг финансовыми терминами, то получается, что это вид услуг по уступке дебиторской задолженности некой компании. Компания, которая приобретает дебиторскую задолженность своего клиента, является факторинговой или фактором.

Дебиторская же задолженность – это деньги, которые должны Вам, а не Вы (не путать с кредиторской задолженностью). На деле получается, что факторинг – это процесс продажи факторинговой компании задолженности вашего клиента. Простыми словами, это некий обмен выручки, которая ожидается в будущем, на деньги в текущий момент.

Чтобы стало более понятно, рассмотрим пример:

Компания «АБС» производит кондитерские изделия. Она продала партию товара покупателю, который является юридическим лицом, ООО «Смайл». Покупатель приобрел товар исключительно на условиях отсрочки платежа на 1 месяц.

Компания «АБС» испытывает нехватку свободных денежных средств, а поэтому продала задолженность своего покупателя факторинговой компании. Деньги продавец смог получить в день продажи дебиторской задолженности. Факторинговая фирма перечислила средства на счет компании.

Преимущества и недостатки факторинга на видео:

Таким образом, регресс – это некая степень защиты как фактора (факторинговой компании), так и продавца товара или услуги. В зависимости от того, будет показатель с регрессом или без него, зависит то, кто примет риски в случае неуплаты задолженности.

Как выбрать факторинговую компанию

Есть ряд критериев, по которым можно оценить финансовые организации, чтобы понять, сможете ли вы установить долгосрочные отношения по схеме факторинга. Итак, при выборе фактора стоит учитывать:

Основные условия сотрудничества
Рассматривая вариант сотрудничества с конкретным банком, важно понять, на каких именно условиях предоставляется факторинговое обслуживание. Минимальный оборот задолженности, срок отсрочки платежа и другие пункты договора в каждом случае будут отличаться.

Принципы документального сопровождения
Многие компании, которые пользовались услугами факторинга, в качестве основной проблемы выделяют сложности с передачей документов

Например, некоторые финансовые организации требуют отчёта по основным операциям в течение суток. Передать документы за столь короткий срок бывает сложно физически, и это становится для клиента дополнительной статьёй расходов
Поэтому лучше выбрать того фактора, который готов принимать документы в цифровом варианте с электронной подписью.

Гибкость
В первую очередь клиенту необходимо обращать внимание на основные положения работы с банком, такие как правила оплаты и документального сопровождения. Но не менее важна и гибкость факторинговой политики, которая также является одним из ключевых условий комфортного сотрудничества
Замечательно, если фактор готов пойти навстречу и при необходимости изменить некоторые пункты договора. Речь может идти о корректировке сроков проведения операций или порядка выставления счетов, о введении новых или изменении существующих форм документации и т. д.

Надежность
Под этим критерием понимается способность фактора осуществлять финансирование согласно договору. Чтобы оценить её, стоит тщательно изучить основную финансовую отчётность компании и данные о её бенефициарах. Если на этом этапе ошибиться и выбрать ненадёжный банк, есть риск не получить тех средств, на которые клиент так рассчитывал.