Международный факторинг — что это?

Преимущества и недостатки

В чем же заключаются плюсы и минусы факторинга?

Плюсы:

• у продавца решается проблема по поводу «зависших» денег, оборотные средства не замораживаются;
• поставщик может предоставить покупателю индивидуальную схему платежей;
• у компании больше «не болит голова» о дебиторской задолженности, договор факторинга минимизирует риски;
• не требуется оформление залога, как в том же кредите, например;
• средства, полученные у «фактора», обойдутся дешевле, чем банковский заем.

Минусы:

• если у фирмы большое количество отгрузок и, соответственно, высокая ритмичность оплат, факторинг будет бесполезен;
• комиссия за услуги «фактора» может достигать 10 %;
• слабая защищенность факторинга на уровне законодательства.

Как выбрать факторинговую компанию

Прежде чем приступить к подбору факторинговой компании, следует предварительно:

1. Знать, какие задачи будет решать услуга. Например, ожидая проблемы с оплатой за поставку, лучше обратиться к крупному опытному фактору с широким спектром услуг. Если поставка разовая, подойдет небольшая компания.
2. Изучить отзывы клиентов о факторе. Отзывы реальных клиентов с объективной оценкой будут хорошим подспорьем в его выборе.
3. Выяснить все расценки, включая комиссию в случае просрочки платежей покупателем.
4. Узнать, можно ли оформлять документы в электронной форме с ЭЦП, что значительно ускорит процесс.

Основные виды международного факторинга

В практике международной торговли применяются три основные модели факторинга:

1. прямой импортный факторинг;
2. прямой экспортный факторинг;
3. косвенный (двухфакторный) факторинг.

Особенностью прямого факторинга является наличие только одного фактора, исполняющего обязанности перед поставщиком-экспортером. В косвенной модели факторингового обслуживания участвуют два фактора: экспорт-фактор в стране поставщика и импорт-фактор в стране покупателя.

При прямом импортном факторинге поставщик уступает право требования фактору, находящемуся в стране импортера. Этот вид факторинга имеет смысл только тогда, когда экспорт производится в одну или две страны. Факторинговая компания страны импортера, покупая долговые требования по своей стране, осуществляет, как правило, страхование кредитного риска, учет продаж и инкассирование требований, которые для нее являются внутренними. Вместе с тем кредитование заграничного экспортера в иностранной для факторинговой компании валюте достаточно затруднительно, и условие о предварительной оплате встречается в подобных соглашениях чрезвычайно редко. Прямой импортный факторинг, таким образом, используется, как правило, фирмами, которые не нуждаются в срочном финансировании под уступленные требования.

Прямой экспортный факторинг характеризуется тем, что поставщик уступает дебиторскую задолженность фактору, находящемуся в той же стране, что и поставщик. Обычно экспортеры используют модель прямого экспортного факторинга в том случае, если они поставляют товар в несколько стран, и заключение одного соглашения с факторинговой компанией своей страны для них гораздо удобнее, чем заключение прямых соглашений с факторинговыми компаниями других государств. Как правило, факторинговые компании готовы финансировать экспорт поставщиков из своего государства в зарубежные страны. В то же время очевидно, что факторы сталкиваются со значительными трудностями в оценке кредитоспособности иностранных клиентов и инкассировании требований. Поэтому прямой экспортный факторинг используется в случаях, когда экспортер (экспорт-фактор) географически близок к импортеру либо при сделках с проверенными покупателями, которые показали себя как аккуратные плательщики. Возможно и привлечение страховых компаний с целью снижения кредитных рисков фактора. В России вообще более 70% операций прямого экспортного факторинга осуществляются с регрессом (т.е. факторы не осуществляют функцию защиты от неплатежеспособности должника, кредитный риск полностью остается на экспортере) .

Логвинов М. Экспортная отсрочка. Проблемы и перспективы международного финансирования // ФАКТОРинг ПРО. 09.10.2008, .

Косвенный (двухфакторный) факторинг позволяет фактору, находящемуся в стране поставщика (экспорт-фактору) переуступать дебиторскую задолженность, полученную от экспортера, фактору, находящемуся в стране покупателя (импорт-фактору). При такой модели международного факторинга основная роль экспорт-фактора заключается в финансировании внешнеторговой деятельности клиента и в его информационном обслуживании. Импорт-фактор, в свою очередь, осуществляет оценку кредитоспособности иностранных дебиторов, управление дебиторской задолженностью и страхование кредитного риска. Эта схема международного факторинга предполагает распределение рисков и функций между двумя факторами в целях оптимизации обслуживания внешнеторговых операций. Преимущество двухфакторного факторинга заключается в том, что для компании, обслуживающей импортера, долговые требования являются внутренними, а не внешними, как для экспорт-фактора, что позволяет импорт-фактору наиболее объективно оценивать платежеспособность покупателей. Рассматриваемая модель международного факторинга является особенно удобной, когда торговля осуществляется между странами с существенными различиями в экономических и правовых системах. Она позволяет минимизировать такие проблемы, связанные с ведением международного бизнеса, как иностранный язык, неизвестное законодательство, незнакомая процедура взимания дебиторской задолженности и торговая практика. Однако необходимо отметить, что двухфакторный факторинг достаточно громоздок и предполагает высокие издержки сторон.

Правовое регулирование факторинга

В XX веке факторинговые операции получили широкое распространение в международной коммерческой практике. Участники деловых отношений столкнулись с отсутствием правового регулирования факторинговых операций. В Европе данные операции регламентировались в основном общими нормами обязательственного права. При этом надо учитывать, что в разных правовых системах нормы гражданского права и практика их применения отличаются друг от друга.

Поэтому в мае 1988 года на международной конференции в Оттаве была принята Конвенция о международном факторинге, подготовленная Международным институтом унификации частного права. Данная конвенция помогла унифицировать ряд норм, регулирующих правовые отношения участников факторинговых сделок, и урегулировала вопросы, не имевшие решения в национальных правовых системах.

Под факторинговым контрактом конвенция понимает контракт, заключённый между одной стороной (поставщиком) и другой стороной (финансовым агентом), в соответствии с которым:

• поставщик должен или может уступать финансовому агенту денежные требования, вытекающие из контрактов купли-продажи товаров, заключаемых между поставщиком и его покупателями (должниками), за исключением контрактов, которые относятся к товарам, приобретаемым преимущественно для личного, семейного и домашнего использования;
• финансовый агент выполняет, по меньшей мере, две из следующих функций:
  • финансирование поставщика, включая заём и предварительный платёж;
  • ведение учёта (бухгалтерских книг) по причитающимся суммам;
  • предъявление к оплате денежных требований;
  • защита от неплатёжеспособности должников;
• должники должны быть уведомлены о состоявшейся уступке требования.

Российская Федерация является участником Конвенции о международном факторинге c 1 марта 2015 (Федеральный закон от 05.05.2014 г. N 86-ФЗ «О присоединении Российской Федерации к Конвенции УНИДРУА по международным факторинговым операциям»).

В России факторинг появился в марте 1996 года, когда была принята вторая часть Гражданского кодекса. В статье 824 ГК РФ даётся следующее описание факторинга как финансирования под уступку денежного требования, а само определение факторинга отсутствует:

Иными словами, фактические долги (денежные требования) могут быть проданы кредитором определённому лицу, обладающему свободными денежными средствами (финансовому агенту), который обязуется выплатить клиенту (кредитору) причитающийся ему долг третьего лица, за вычетом собственных интересов и комиссии. Когда наступит срок платежа по указанным суммам, финансовый агент взыщет их с должника. Комиссия факторинговой компании обычно складывается из нескольких составляющих — комиссия за сервис, процент за деньги, комиссия за кредитный риск и регистрацию поставки.

Закон различает два вида денежных требований, которые могут быть предметом уступки: срок платежа по которым уже наступил, то есть реально существующая задолженность, и платёжные обязательства, срок платежа по которым ещё не наступил (будущие требования).

Международный факторинг

Под международным факторингом обычно понимаются факторинговое обслуживание внешней торговли и открытие факторинговыми компаниями представительств или филиалов в других странах для осуществления факторингового обслуживания как внутренней, так и экспортно-импортной деятельности компаний из разных государств.

За время развития факторинга на рынке появились международные факторинговые группы, которые ставят перед собой задачи способствовать развитию международного факторинга, повсеместно использовать единый Кодекс факторинговых обычаев, а также решать методологические проблемы проведения сделок. Помимо этого они позволяют своим членам руководствоваться общими правилами обмена информацией, лоббируют интересы своих членов на уровне международных организаций (в том числе ООН). К преимуществам таких объединений следует также отнести тот факт, что каждый новый член такого объединения получает возможность установить контакты и наладить корреспондентские отношения с потенциальными партнерами из многих стран мира, а также перенимать их опыт ведения бизнеса.

Factors Chain International — крупнейшее объединение факторинговых компаний мира. Будучи созданным в 1968 г. на базе двух факторинговых компаний из Великобритании и Швеции, сегодня FCI объединяет более 700 факторинговых компаний. Общий оборот операций факторов FCI составляет около 48% от всего объема факторинговых операций в мире и около 56% от всего объема операций международного факторинга. Компании, оборот факторинговых операций в которых не достиг 10 млн долл. США в год и которые не имеют активных корреспондентских отношений с факторами из не менее чем трех стран мира, имеют статус ассоциированного члена.

Основной оборот факторинговых компаний мира приходится на внутренний факторинг — около 93%, и только 7% оборота составляют операции международного факторинга. И это неудивительно, ведь внутренний факторинг, как правило, прямой и обходится гораздо дешевле. Его основное развитие наблюдается в США, где на долю внутреннего факторинга приходится практически 98% всех факторинговых операций.

Что касается других стран мира, то здесь ситуация по проведению факторинговых операций далеко не одинакова. Так, мировыми лидерами по объемам операций международного факторинга являются Италия и Германия. Самыми быстрыми темпами развиваются факторинговые операции в Южной Корее и других южноазиатских странах (Индонезии, Малайзии, Сингапуре и Таиланде).

В Швеции объемы факторинговых операций не меняются с 1980 г., тем не менее она остается одним из лидеров факторинга в мире. США, которые остаются лидером в области операций внутреннего факторинга, за период в 15 лет увеличили объемы своих операций только в два раза.

Трудно переоценить значение факторинга в сфере международной торговли. На сегодня это неотъемлемый элемент обслуживания экспортной и внутренней деятельности фирмы-поставщика, обеспечивающий услуги информационного, бухгалтерского, сбытового, страхового, юридического характера.

Как правило, фирмы, заключающие сделку с новым зарубежным партнером, нуждаются в информации о нем, получаемой от специализированных организаций. Благодаря существованию обширной компьютерной информационной системы EDIFACToring, фактор-фирмы достаточно информированы о финансовом положении предприятий. Указанная система позволяет обеспечивать конфиденциальность, кодирование, систематику и удобства в передаче информации между корреспондентами. Если иностранный покупатель не готов оплатить свой счет в течение 90 дней, фактор-фирма оплачивает его своему клиенту полностью, а затем принимает меры для получения средств от покупателя. Следовательно, экспортер имеет 100%-ную гарантию поступления всех платежей по своим счетам.

Кому будут выгодны услуги факторинга, а кому нет

Основная причина популярности факторинга — распространение мировой торговли, которая неизбежно связана с задержкой платежа за поставленный товар.

Кроме того, компания может прибегнуть к данной услуге в непредвиденной ситуации.

Вот перечень случаев, когда факторинг для бизнеса будет выгодным:

• Если нужно восполнить оборотный капитал. В подобных ситуациях малые предприятия очень часто заключают факторинговые договоры, поскольку кредитные условия для них оказываются недоступными.
• Когда возникает возможность заключить выгодную сделку, но для этого необходимо предоставить покупателю выгодные условия оплаты, в том числе длительную отсрочку.
• При работе с новыми клиентами, когда нельзя быть уверенным в своевременном выполнении договорных обязательств.
• Для установления взаимоотношений с крупными корпорациями, которые работают только по своей устоявшейся схеме оплаты и не готовы менять условия для конкретного поставщика.

Услуги факторинга не предоставляются, если компания:

• имеет большое количество покупателей, не вернувших свою текущую задолженность;
• производит специализированные товары;
• выставляет счёт не сразу, а лишь после осуществления тех или иных работ;
• сотрудничает с субподрядчиками;
• работает на условиях послепродажного обслуживания.

Также факторинг невозможен для:

• сделок между филиалами одной фирмы;
• финансирования задолженностей физических лиц;
• бюджетных организаций.

Экспортный факторинг

Экспортный факторинг — специфическая услуга, обеспечивающая возможность осуществлять экспортную торговлю на условиях открытого кредита с гарантией риска, причем инкассирование реализуется через многообразные международные сети факторинговых компаний. При этом валютные риски тоже покрываются.

Факторинг выгоден прежде всего экспортерам, торгующим по открытому счету, стремящимся увеличить размеры торговых сделок, реализуя больший объем по открытому счету.

В зарубежной и отечественной практике факторинговые компании обычно принадлежат банкам или контролируются ими и входят в международные объединения. Поэтому они способны опираться на достоверную информацию о кредитах иностранным покупателям.

Однако в практическом использовании факторинга нередко встречаются и затруднения. Так, часто возникают опасения, что появление в бизнесе факторинговой компании окажет неблагоприятное воздействие на отношения экспортера с его клиентами. Возможно, в частности, дезинформирование клиентов о финансовом положении компании. Избежать подобных трудностей помогает использование скрытого факторинга.

Те клиенты коммерческих банков, которые прибегают к экспортному факторингу, приобретают от этого немало выгод. Так, банк берет на себя услуги по бухгалтерскому учету дебиторов, контролю и инкассации задолженности, сбору статистических данных по продажам и т.д. Малые и средние компании пытаются таким образом расширить продажи производимых ими товаров, выявить новые рынки сбыта продукции. Факторинг привлекателен также для предприятий, у которых доля экспорта в общем обороте незначительна, поэтому не имеет смысла содержать штат работников для обработки внешнеторговой документации, и которые стремятся минимизировать проблемы получения выручки от поставленных на экспорт товаров, уменьшить валютные потери и т.д.

Важно также, что экспортный факторинг выступает как форма кредитования банком экспортера, так как банк оплачивает счета-фактуры своего клиента в установленном проценте от суммы долговых обязательств без учета срока платежа за товар. Банк дает экспортеру деньги в виде досрочной оплаты проданных и поставленных в кредит товаров

Остаток средств экспортер получает после поступления платежа от покупателя. Когда же банк практикует факторинг без финансирования, экспортер получает суммы за отгруженный товар только после поступления платежа от импортера. Следовательно, факторинг без финансирования для экспортера выгоднее на величину платежей за кредит.

В факторинговых операциях банки обычно берут на себя риск неплатежа со стороны покупателя (факторинг без права регресса). Однако, если финансовое положение покупателя представляется сомнительным или если экспортер хочет сэкономить, банк не принимает на себя такой риск. Но договор с правом регресса в мировой практике имеет место довольно редко.

В соглашении об оптовом факторинге может быть предусмотрено использование двух и более валют. Отсюда возникает валютный риск — опасность ущерба из-за изменения курса иностранной валюты по отношению к национальной.

Сущность факторинга по международным правилам

Специалисты выделяют различные подходы к определению сущности факторинга. Экономический подход определяет сущность факторинга как покупку банком долговых обязательств клиента. С правовой точки зрения факторинг — это сделка по уступке права требования. В соответствии с финансово-экономическим подходом факторинг — это финансирование клиента под уступку денежных требований. Данные подходы позволяют выделить главные аспекты самой сути факторинга как финансовой операции с различных позиций, благодаря чему трактовка понятия «факторинг» на сегодняшний день в специализированной литературе дается в нескольких вариантах.

Факторинг как инструмент финансирования — это комплекс финансовых услуг, оказываемых банком клиенту в обмен на уступку дебиторской задолженности. К таким услугам относят: управление дебиторской задолженностью с предоставлением клиенту информационного обслуживания, финансирование, защиту от риска неплатежа

Важность понимания факторинга как комплекса финансовых услуг исходит из определения факторингового контракта, данного в ст. 1 Конвенции УНИДРУА о международном факторинге (UNIDROIT Convention on International Factoring)

Согласно данному документу факторингом называется операция, при которой поставщик может или должен уступить фактору (финансовому агенту) денежные требования, вытекающие из контрактов купли-продажи товаров, заключаемых между поставщиком и его покупателями (дебиторами), за исключением контрактов, которые относятся к товарам, приобретаемым преимущественно для личного, семейного и домашнего использования. При этом финансовый агент должен выполнять по крайней мере две из перечисленных ниже функций:

• финансирование поставщика, включая заем и предварительный платеж;
• ведение учета (бухгалтерских книг) по причитающимся суммам;
• предъявление к оплате денежных требований;
• защита от неплатежеспособности должников .

Российский рынок факторинга / Эксперт РА (http://www.raexpert.ru/researches/credit_org/factoring/part3). См.: Конвенция УНИДРУА о международном факторинге (Оттава, 28 мая 1988 г.).

Аналогичное требование относительно функций финансового агента присутствует и в GRIF (General Rules for International Factoring — Правила международной факторинговой деятельности), принятых членами IFG и FCI 20 октября 2004 г.

Точное определение факторинга в российском законодательстве отсутствует. Однако, обращаясь к гл. 43 ГК РФ, можно найти описание процедуры финансирования под уступку денежного требования. В соответствии со ст. 824 ГК РФ по договору финансирования под уступку денежного требования одна сторона (финансовый агент) передает или обязуется передать другой стороне (клиенту) денежные средства в счет денежного требования клиента (кредитора) к третьему лицу (должнику), вытекающего из предоставления клиентом товаров, выполнения им работ или оказания услуг третьему лицу, а клиент уступает или обязуется уступить финансовому агенту это денежное требование. Кроме того, согласно п. 2 ст. 824 ГК РФ обязательства финансового агента по договору финансирования под уступку денежного требования могут включать ведение для клиента бухгалтерского учета, а также предоставление клиенту иных финансовых услуг, связанных с денежными требованиями, являющимися предметом уступки.

Классическая схема факторингового обслуживания подразумевает участие трех сторон: фактора, покупателя и поставщика (клиента). При этом в соответствии со ст. 825 ГК РФ в качестве финансового агента договоры финансирования под уступку денежного требования могут заключать коммерческие организации. Клиенты факторинговых услуг — предприятия, работающие с контрагентами на условиях отсрочки платежа как в производственной сфере, так и в сфере торговли. Факторинг применим к поставкам не только товаров, но и услуг (например, транспортных, туристических, услуг связи и др. ). Контрагентом (покупателем) является юридическое лицо, осуществляющее закупки в целях обеспечения своей основной деятельности. Данное утверждение исходит из ст. 1 Конвенции УНИДРУА о международном факторинге, согласно которой сделка должна носить коммерческий, а не потребительский характер.

http://vtb-factoring.ru/ab_factoring/quest_corp/.

Немного истории

В начале XX в. факторинговые операции получили распространение в США. Первоначально деятельность факторинговых компаний ограничивалась обслуживанием только одной отрасли промышленности — текстильной. Предприятия этой отрасли нередко становились банкротами, что вело к потерям у факторинговых компаний. Позже специализированные факторинговые компании разработали технологии управления дебиторской задолженностью поставщиков, расширили круг предприятий-клиентов за счет других отраслей промышленности и стали осуществлять не только частные финансовые операции, но уже полное факторинговое обслуживание клиентуры.

Однако только в шестидесятые годы XX столетия факторинговые операции были признаны законным видом деятельности и стали проводиться в Европе (раньше всех такие компании возникли в Англии). Они пришли на смену коммерческому кредиту в вексельной форме и стали широко применяться для обслуживания процесса реализации продукции. Это было вызвано усилением инфляционных процессов и неустойчивостью в экономике ряда стран в тот период, что требовало более быстрой реализации продукции, то есть ускорения перевода капитала из товарной формы в денежную. В поисках выхода из сложившейся ситуации фирмы стали обращаться в банк или входящую в банковский холдинг специализированную компанию за помощью по урегулированию возникающих споров, касающихся оплаты векселей и других товарных документов. Результатом этого стал тесный контакт между отделами промышленных фирм, управляющими движением коммерческого кредита, и банками, регулирующими споры между клиентами.

Первое время факторинговые компании в Европе использовали схемы, практикуемые в текстильной промышленности США, но позже распространили подобную деятельность на предприятия, предлагающие широкий набор товаров и услуг. Это было связано с потребностями предприятий: основным требованием в США является страхование от кредитных рисков, в то время как в Европе и других частях света — кредитование. Наибольшее распространение факторинг получил в 80-е гг. XX в., характеризующиеся экономическим подъемом в западных странах. Количество факторинговых компаний возросло в 3,6 раза, причем в их совокупном доходе в 2 раза уменьшилась доля Америки и в 1,5 раза выросла доля Западной Европы. Сегодня объем факторинговых операций (включая внутренний и международный факторинг) распределяется следующим образом: Европа — 56%, Америка — 30%, страны Азии и Тихоокеанского побережья — 13%, Африка — 1% (рис. 1).

Международный факторинг и его участники

В области внешней торговли факторинг представляет собой приобретение банком (фактор-компанией) требований экспортера к импортеру и их инкассацию. В основном факторинг применяется при экспорте потребительских и серийных товаров с рассрочкой платежа на 90 — 120 дней. Экспортно ориентированные предприятия при использовании факторинга приобретают возможность превратить поставки с рассрочкой платежа в операции с немедленной оплатой.

Развитие факторингового рынка обусловило разграничение функций фактор-фирм (банков), обслуживающих импортеров и экспортеров. Если фактор-фирма (банк) заключает соглашение с экспортером и вступает в непосредственные отношения с иностранным покупателем-импортером, мы имеем дело с прямым факторингом. Когда же импортер обеспечивает платеж фактор-фирме (банку) в собственной стране, а с экспортером рассчитывается фактор по экспорту, получивший, в свою очередь, обусловленную сумму с фактора по импорту, место имеет косвенный факторинг. Достоинствами последнего является то, что каждая из финансовых компаний имеет дело с местными фирмами и способна лучше оценить их кредитоспособность.

Примечание. При международном факторинге двухфакторная модель обладает несомненными преимуществами, поскольку каждый фактор имеет дело с местными фирмами и способен лучше оценить их кредитоспособность.

Международный факторинг преследует те же цели, что и внутренний, — удовлетворить потребности клиента в оборотных средствах. А отличается он от классической схемы в первую очередь тем, что позволяет компаниям, ведущим активную внешнеторговую деятельность, получать финансирование под сделки с иностранными партнерами. Особенно заинтересованы в факторинговых услугах организации, работающие в высококонкурентных сегментах рынка.

Участниками международных факторинговых сделок являются:

1. Поставщик (экспортер).
2. Покупатель (импортер).
3. Импорт-фактор (банк или импортная фактор-фирма).
4. Экспорт-фактор (банк или экспортная фактор-фирма).

Однако, чтобы заниматься международным факторингом, банку или факторинговой компании необходимо являться членом как минимум одной из двух международных факторинговых ассоциаций — Factors Chain International (FCI) и International Factors Group (IFG). Становясь членом ассоциации, фактор принимает детально формализованные правила проведения международных факторинговых сделок, получает доступ к надежной системе электронных сообщений между факторами — своего рода факторинговой системе SWIFT.

Россия в этих двух ассоциациях представлена девятью факторами. Членами IFG на данный момент являются пять компаний: Металлинвестбанк, Русская факторинговая компания, НФК, «Кофас Рус Сервисез Компани» и «ВТБ Факторинг». В FCI состоят: Промсвязьбанк, Газпромбанк, «ЮниКредит Банк», «Банк Сосьете Женераль Восток» и НФК — единственная компания в России, которая является членом двух факторинговых ассоциаций одновременно.

В коммерческом банке международные факторинговые операции ведет специальное факторинговое подразделение. Для обеспечения эффективного взаимодействия обоих факторов, поставщиков и покупателей работа факторингового подразделения должна основываться на рациональной технологии, учитывающей правила поведения импорт-фактора и экспорт-фактора в среде сетей международных факторинговых ассоциаций и все возможные сценарии поведения.